本報記者 冷翠華

    一組看似矛盾的數(shù)據(jù)剛剛出爐——根據(jù)上市險企和上市銀行2024年年報，去年上市險企銀保收入大多同比上漲，而上市銀行代銷收入?yún)s普遍同比下降，部分銀行保險代銷收入甚至呈現(xiàn)同比銳減。

    業(yè)內(nèi)人士認為，上述看似矛盾的數(shù)據(jù)背后，是“報行合一”政策的落地實施，以及銀保業(yè)務的轉(zhuǎn)型發(fā)展。未來，銀保渠道仍將是保險業(yè)非常重要的渠道，“價值銀保”是險企要著力推進的重點工作之一。

    核心原因：報行合一

    簡單理解，銀保渠道是指“銀行為保險公司代銷保險產(chǎn)品，同時保險公司向銀行支付手續(xù)費和傭金”的一種合作模式。

    從上市險企角度看，2024年，新華人壽保險股份有限公司（以下簡稱“新華保險”）銀保渠道實現(xiàn)保費收入516.74億元，同比增長8.1%；中國人民人壽保險股份有限公司（以下簡稱“人保壽險”）去年實現(xiàn)銀行保險渠道保費收入511.56億元，同比增長4.3%；中國太平洋人壽保險股份有限公司去年銀保渠道實現(xiàn)規(guī)模保費409.02億元，同比增長7.4%；中國平安人壽保險股份有限公司（以下簡稱“平安人壽”）去年個人業(yè)務新業(yè)務的銀保渠道保費收入217.94億元，同比增長10.6%，個人業(yè)務續(xù)期業(yè)務的銀保渠道保費收入約257.95億元，同比增長26.5%；中國人壽保險股份有限公司（以下簡稱“中國人壽”）去年銀保渠道總保費收入同比小幅下降。

    2024年，A股上市險企銀保渠道保費收入大多實現(xiàn)同比上漲。不過，多家A股上市銀行去年的代銷收入同比普遍下降，這主要是由于代銷保險收入下降。

    具體來看，農(nóng)業(yè)銀行去年實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入755.67億元，較2023年減少45.26億元，下降5.7%。其中代理業(yè)務收入下降20.6%，主要是代理保險相關(guān)手續(xù)費收入減少；建設銀行2024年年報顯示，手續(xù)費及傭金收入中，代理業(yè)務手續(xù)費收入144.12億元，較2023年減少44.82億元，降幅23.72%，主要受保險、基金等降費政策影響；此外，招商銀行去年實現(xiàn)代理保險保費1172.25億元，同比增長21.07%，不過，其代理保險收入64.25億元，同比下降52.71%；平安銀行2024年代理及委托手續(xù)費收入54.34億元，同比下降29.4%，主要是代理個人保險收入下降。

    普華永道管理咨詢（上海）有限公司中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對《證券日報》記者分析稱，隨著“報行合一”政策（保險公司在向監(jiān)管部門報送產(chǎn)品審批或備案材料中所使用的產(chǎn)品定價假設，必須與實際經(jīng)營過程中的行為保持一致）的落實，銀保渠道的手續(xù)費率出現(xiàn)大幅下降，行業(yè)平均幅度約30%，因此，雖然2024年險企銀保渠道保費貢獻度仍在上升，但銀行的代銷收入則呈現(xiàn)同比減少態(tài)勢。

    對外經(jīng)濟貿(mào)易大學創(chuàng)新與風險管理研究中心副主任龍格也對《證券日報》記者表示，銀保渠道保費上漲而銷售費用下降的主要原因在于“報行合一”政策對銀保渠道傭金進行了嚴格約束，導致銀行代理保險的中間收入大幅下降。同時，險企通過優(yōu)化業(yè)務結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)向長期期交、高價值產(chǎn)品，雖然保費規(guī)模增長，但手續(xù)費率較低，進一步壓縮了銀行的傭金空間。

    大力發(fā)展“價值銀保”

    去年，各上市險企銀保渠道的價值貢獻都有明顯提升。在業(yè)內(nèi)人士看來，未來，險企和銀行還需聯(lián)手持續(xù)提升銀保渠道的業(yè)務價值。

    2024年，平安人壽的銀保渠道聚焦價值經(jīng)營，高質(zhì)量發(fā)展成效顯著，銀保渠道新業(yè)務價值同比增長62.7%。新華保險豐富銀保渠道產(chǎn)品供給，聚焦期交規(guī)模，提升價值貢獻，實現(xiàn)保費及價值率雙增長。人保壽險通過完善制度、強化剛性管控，推動渠道轉(zhuǎn)型高質(zhì)量發(fā)展，努力提升銀行保險渠道新業(yè)務價值，實現(xiàn)新業(yè)務價值23.41億元。中國人壽優(yōu)化經(jīng)營管理體系，積極推動渠道轉(zhuǎn)型，降本增效成效明顯。

    “隨著保險行業(yè)探索高質(zhì)量發(fā)展模式，險企對保費規(guī)模的追求發(fā)生改變，轉(zhuǎn)為平衡規(guī)模和價值。因此，險企也都在對銀保渠道投放的產(chǎn)品及期限結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，提高期交產(chǎn)品占比，提升產(chǎn)品價值率，拉長產(chǎn)品期限，從而提升銀保渠道的價值貢獻。”周瑾表示。

    龍格補充表示，“報行合一”推動險企降本增效，提升利潤率，同時，險企專業(yè)化隊伍建設的深化也將助力價值提升。

    在周瑾看來，尤其是在傳統(tǒng)個險代理人模式面臨重大轉(zhuǎn)型以及保險行業(yè)加大分紅類產(chǎn)品銷售的背景下，銀保渠道在繼續(xù)貢獻大量保費的同時，有望進一步兼顧價值貢獻，保險公司和銀行也會進一步探索更加長期共贏的合作模式，并可能在客戶長期經(jīng)營層面達成一致，即以客戶的需求和長期經(jīng)營為目標，銀行和險企摒棄基于短期代銷費用的合作模式，充分滿足客戶財富配置和風險管理的需求，提升銀行的客戶黏性，降低險企的銷售成本，深度探索“產(chǎn)品+服務”的發(fā)展模式。