本報(bào)記者 周尚伃

    10月30日晚間，A股上市券商三季報(bào)全部披露完畢（此次統(tǒng)計(jì)新增“國(guó)盛證券”）。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，前三季度，43家A股上市券商合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4214.16億元，同比增長(zhǎng)42.57%；合計(jì)實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1692.91億元，同比增長(zhǎng)62.48%，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)態(tài)勢(shì)強(qiáng)勁。

    對(duì)此，東海證券非銀首席分析師陶圣禹向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“上市券商業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)，主要原因是市場(chǎng)行情回暖下的各業(yè)務(wù)條線基本面改善。同時(shí)，交投活躍帶動(dòng)下的自營(yíng)、資管業(yè)務(wù)也呈現(xiàn)邊際復(fù)蘇，推動(dòng)基本面持續(xù)改善。”

    頭部“雙雄”業(yè)績(jī)亮眼

    前三季度，上市券商整體業(yè)績(jī)遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期。頭部券商憑借優(yōu)勢(shì)穩(wěn)定發(fā)揮，部分通過(guò)并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化配置、業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展的券商，以及業(yè)績(jī)彈性足的中小券商，成為行業(yè)發(fā)展的亮點(diǎn)。

    在43家上市券商中，有42家前三季度的營(yíng)業(yè)收入和歸母凈利潤(rùn)同比正增長(zhǎng)。中信證券、國(guó)泰海通、華泰證券、廣發(fā)證券、中國(guó)銀河、中金公司等頭部券商營(yíng)業(yè)收入均突破200億元；中信證券、國(guó)泰海通、華泰證券、中國(guó)銀河、廣發(fā)證券等5家券商的歸母凈利潤(rùn)均超百億元。

    行業(yè)龍頭中信證券與強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合后的國(guó)泰海通，前三季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，雙雙刷新歷史同期最佳紀(jì)錄，總資產(chǎn)規(guī)模均突破2萬(wàn)億元，鞏固了“雙雄”地位。

    其中，中信證券前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入558.15億元，同比增長(zhǎng)32.7%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)231.59億元，同比增長(zhǎng)37.86%。同期，國(guó)泰海通實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入458.92億元，同比增長(zhǎng)101.6%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)220.74億元，同比增長(zhǎng)131.8%；扣非歸母凈利潤(rùn)163.04億元，同比增長(zhǎng)80.46%。兩家公司各項(xiàng)業(yè)績(jī)指標(biāo)均呈現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。

    并購(gòu)重組激活增長(zhǎng)動(dòng)能

    從業(yè)績(jī)?cè)鏊俚木S度分析，并購(gòu)重組成為券商突破規(guī)模瓶頸、實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)躍升的關(guān)鍵路徑。多家通過(guò)重組優(yōu)化資源配置的券商，前三季度業(yè)績(jī)呈現(xiàn)“井噴式”增長(zhǎng)。

    營(yíng)業(yè)收入端，前三季度，國(guó)聯(lián)民生與國(guó)泰海通表現(xiàn)尤為突出，同比增速雙雙突破100%，其中，國(guó)聯(lián)民生營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)201.17%，國(guó)泰海通同比增長(zhǎng)101.6%。長(zhǎng)江證券、國(guó)信證券、華安證券、方正證券、浙商證券、天風(fēng)證券、華西證券、申萬(wàn)宏源以及中金公司的營(yíng)業(yè)收入同比增幅也均超過(guò)50%，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)動(dòng)力。

    凈利潤(rùn)端的增長(zhǎng)表現(xiàn)更為搶眼。前三季度，有3家上市券商的歸母凈利潤(rùn)同比增速均超過(guò)200%。其中，國(guó)聯(lián)民生實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)17.63億元，同比增長(zhǎng)345.3%；華西證券實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)10.59億元，同比增長(zhǎng)316.89%；國(guó)海證券實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)7.05億元，同比增長(zhǎng)282.96%。此外，國(guó)盛證券、中泰證券、中原證券、長(zhǎng)江證券、國(guó)泰海通、中金公司、東北證券、申萬(wàn)宏源等券商的歸母凈利潤(rùn)同樣增長(zhǎng)顯著，同比增幅均超過(guò)100%，為行業(yè)整體盈利水平的提升貢獻(xiàn)了重要力量。

    五大主營(yíng)業(yè)務(wù)全面增長(zhǎng)

    《證券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)上市券商經(jīng)紀(jì)、投行、資管、自營(yíng)、信用（對(duì)應(yīng)利息凈收入）五大核心主營(yíng)業(yè)務(wù)表現(xiàn)進(jìn)行深度剖析（國(guó)盛證券因無(wú)同期數(shù)據(jù)暫不納入統(tǒng)計(jì)）后發(fā)現(xiàn)，前三季度，五大主營(yíng)業(yè)務(wù)均實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，行業(yè)顯現(xiàn)全業(yè)務(wù)線復(fù)蘇的良好格局。

    經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面，受市場(chǎng)交投活躍的提振，前三季度，上市券商共實(shí)現(xiàn)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入1117.77億元，同比增長(zhǎng)74.64%。中信證券以109.36億元的收入居首。增速上，上市券商經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)凈收入全部實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)，國(guó)聯(lián)民生以293.05%的增幅領(lǐng)跑，國(guó)泰海通、國(guó)信證券分別以142.8%、109.3%的增速緊隨其后。

    資管業(yè)務(wù)方面，上市券商前三季度業(yè)務(wù)凈收入為332.51億元，同比增長(zhǎng)2.43%。中信證券以87.03億元的收入位列第一，廣發(fā)證券、國(guó)泰海通分別以56.61億元、42.73億元位列第二、三位。增速上，長(zhǎng)城證券、國(guó)泰海通、國(guó)金證券、招商證券等4家券商資管業(yè)務(wù)凈收入同比增幅均超30%，展現(xiàn)差異化競(jìng)爭(zhēng)力。

    投行業(yè)務(wù)方面，上市券商前三季度業(yè)務(wù)凈收入為251.51億元，同比增長(zhǎng)23.46%。中信證券以36.89億元的凈收入位列第一，中金公司、國(guó)泰海通、華泰證券、中信建投、東方證券緊隨其后，業(yè)務(wù)凈收入均超10億元。華安證券、國(guó)聯(lián)民生、西南證券投行業(yè)務(wù)凈收入均同比增長(zhǎng)超100%。

    信用業(yè)務(wù)方面，隨著兩融余額持續(xù)攀升并屢創(chuàng)新高，券商利息凈收入實(shí)現(xiàn)快速增長(zhǎng)。上市券商前三季度利息凈收入為339.06億元，同比增長(zhǎng)54.52%。其中，長(zhǎng)城證券、國(guó)泰海通、申萬(wàn)宏源、華泰證券、財(cái)達(dá)證券、中原證券的利息凈收入同比增幅均超100%。

    自營(yíng)業(yè)務(wù)是券商的第一大收入來(lái)源，前三季度，市場(chǎng)交投活躍，上市券商自營(yíng)業(yè)務(wù)凈收入為1868.57億元，同比增長(zhǎng)43.83%。行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局呈現(xiàn)“頭部主導(dǎo)”特征，前十席位均為頭部券商，中信證券以316.03億元的收入位列第一，國(guó)泰海通、中國(guó)銀河、申萬(wàn)宏源、中金公司、華泰證券的收入也均超100億元。長(zhǎng)江證券、國(guó)聯(lián)民生等4家券商業(yè)務(wù)凈收入同比增幅均超100%。