在普遍追求資產(chǎn)增值的財(cái)富管理市場(chǎng)中，一款兼顧長(zhǎng)期資產(chǎn)增值目標(biāo)與日常生活現(xiàn)金流需求的金融產(chǎn)品，正悄然改變傳統(tǒng)的配置邏輯。

    2024年11月份，華寶證券聯(lián)合信托機(jī)構(gòu)推出月度支付型集合資金信托計(jì)劃。如今，該產(chǎn)品已經(jīng)平穩(wěn)運(yùn)行一周年。據(jù)悉，華寶證券與多家信托機(jī)構(gòu)合作的月度支付系列產(chǎn)品規(guī)模已突破4億元，標(biāo)志著這一創(chuàng)新模式完成了從概念驗(yàn)證到市場(chǎng)認(rèn)可的關(guān)鍵一步。

    應(yīng)需而生：低利率時(shí)代的現(xiàn)金流方案

    長(zhǎng)期以來(lái)，“復(fù)利效應(yīng)”被視為財(cái)富增長(zhǎng)的基石。然而，持續(xù)的低利率環(huán)境與凸顯的人口老齡化趨勢(shì)，正在使“收入穩(wěn)定性與可規(guī)劃性”變得與“長(zhǎng)期增值”同等重要。

    “產(chǎn)品的設(shè)計(jì)初衷，源于對(duì)客戶(hù)底層需求的重新審視。”華寶證券表示，“與依賴(lài)投資收益波動(dòng)而定的傳統(tǒng)分紅產(chǎn)品不同，月度支付型產(chǎn)品通過(guò)合同約定，實(shí)現(xiàn)每月固定時(shí)間、固定比例的現(xiàn)金流分配，不受當(dāng)期投資收益影響。”

    這一機(jī)制的核心優(yōu)勢(shì)在于其月度現(xiàn)金流的確定性。它使投資者在追求長(zhǎng)期回報(bào)的同時(shí)，能夠有效匹配日常開(kāi)支與中長(zhǎng)期人生規(guī)劃，尤其契合養(yǎng)老、教育等具有明確周期性的現(xiàn)金流入需求場(chǎng)景。這種從“追求資產(chǎn)最大化”到“規(guī)劃現(xiàn)金流可持續(xù)性”的轉(zhuǎn)變，正是應(yīng)對(duì)當(dāng)前低利率環(huán)境和養(yǎng)老需求增長(zhǎng)的一種務(wù)實(shí)解決方案。

    多元策略穿越波動(dòng)行業(yè)協(xié)作構(gòu)建服務(wù)生態(tài)

    實(shí)現(xiàn)高頻、確定的現(xiàn)金流分配，對(duì)投資策略的穩(wěn)健性與收益來(lái)源的多樣性提出了極高要求。華寶證券表示，為避免長(zhǎng)期分配本金的情形，底層策略選擇與支付比例設(shè)定需進(jìn)行打磨與精細(xì)測(cè)算。另外，每月支付意味著運(yùn)營(yíng)分配頻率大幅提升，對(duì)頭寸預(yù)留、資金劃付等運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)提出更高要求。

    據(jù)悉，該系列產(chǎn)品均采用華寶證券“時(shí)光旅行者”多元資產(chǎn)配置策略，通過(guò)踐行“跨區(qū)域、多資產(chǎn)、低相關(guān)”的投資理念，旨在平滑單一市場(chǎng)波動(dòng)，致力于為持續(xù)的月度現(xiàn)金分配提供長(zhǎng)期、穩(wěn)健的收益來(lái)源。

    月度支付產(chǎn)品的平穩(wěn)運(yùn)作，亦離不開(kāi)機(jī)構(gòu)間的生態(tài)化協(xié)作。在此模式中，華寶證券發(fā)揮多元資產(chǎn)配置策略?xún)?yōu)勢(shì)，為產(chǎn)品策略提供專(zhuān)業(yè)的投資顧問(wèn)建議。多家信托機(jī)構(gòu)深度參與了產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)與運(yùn)營(yíng)支持，形成了優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的戰(zhàn)略協(xié)同。

    由工具至生態(tài)：月度支付產(chǎn)品延伸多維財(cái)富管理場(chǎng)景

    展望未來(lái)，月度支付型產(chǎn)品的內(nèi)涵與外延有望進(jìn)一步拓展，實(shí)現(xiàn)從單一產(chǎn)品到服務(wù)生態(tài)的演進(jìn)。

    華寶證券認(rèn)為，月度支付產(chǎn)品與養(yǎng)老規(guī)劃具有天然契合點(diǎn)。未來(lái)可持續(xù)探索將穩(wěn)定的現(xiàn)金流與專(zhuān)業(yè)的康養(yǎng)服務(wù)權(quán)益相結(jié)合，從純粹的理財(cái)工具，升級(jí)為綜合性的養(yǎng)老解決方案。

    同時(shí)，作為底層投資運(yùn)作層，月度支付產(chǎn)品可靈活嵌入家庭信托、家族信托等場(chǎng)景中，借助信托的資產(chǎn)隔離和他益分配功能，滿(mǎn)足高凈值客戶(hù)更為復(fù)雜的財(cái)富管理目標(biāo)。

    此外，為支撐產(chǎn)品的長(zhǎng)期生命力，底層策略的持續(xù)優(yōu)化亦是關(guān)鍵。未來(lái)考慮引入更多契合定期支付需求的策略，如紅利指數(shù)增強(qiáng)策略等，進(jìn)一步拓展收益來(lái)源與增強(qiáng)產(chǎn)品韌性。

    月度支付型產(chǎn)品的價(jià)值已超越單一產(chǎn)品的成功。隨著理財(cái)需求日益多元化和深度化，其“月月到賬”機(jī)制有望逐步成長(zhǎng)為家庭資產(chǎn)配置中的重要組成部分，為養(yǎng)老等長(zhǎng)期財(cái)務(wù)規(guī)劃提供新的實(shí)現(xiàn)路徑。

    （CIS）