■朱寶琛

    日前，中國證監(jiān)會、財政部就《證券期貨違法行為吹哨人獎勵工作規(guī)定（征求意見稿）》（以下簡稱“征求意見稿”），向社會公開征求意見。此次征求意見稿中的一個亮點是“較大幅度提高獎勵標(biāo)準(zhǔn)”。

    具體來看，獎勵金額由案件罰沒款金額1%提升為3%；提供重大違法行為線索的，獎金上限從10萬元提升為50萬元；提供的案件線索在全國范圍內(nèi)有重大影響，或者涉案數(shù)額特別巨大，或者吹哨人為內(nèi)部知情人員的，每案獎金上限從30萬元、60萬元統(tǒng)一提升至100萬元。

    吹哨人制度是成熟資本市場打擊違法違規(guī)行為的重要機制之一。從國內(nèi)資本市場來看，2014年6月份，中國證監(jiān)會發(fā)布《證券期貨違法違規(guī)行為舉報工作暫行規(guī)定》（以下簡稱《舉報規(guī)定》），設(shè)立了重大違法線索有獎舉報制度，鼓勵社會公眾參與市場監(jiān)管工作，威懾違法違規(guī)行為。2020年1月份，《舉報規(guī)定》修訂。此外，近幾年來，監(jiān)管部門提及、鼓勵吹哨人的次數(shù)明顯增加，比如，最高人民法院、中國證監(jiān)會今年5月份印發(fā)的《關(guān)于嚴(yán)格公正執(zhí)法司法 服務(wù)保障資本市場高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》提出，加強司法與行政協(xié)調(diào)配合，強化對資本市場“吹哨人”就業(yè)權(quán)利、公平待遇等方面的司法保護，維護資本市場“吹哨人”的合法權(quán)益。

    筆者認(rèn)為，加大對資本市場吹哨人的獎勵，非常有必要。從過往的情況看，較低的獎勵標(biāo)準(zhǔn)在一定程度上使部分潛在吹哨人陷入猶豫與糾結(jié)，或者因現(xiàn)實的顧慮而止步不前。

    因此，加大對吹哨人的獎勵，構(gòu)建與違法案件危害程度匹配的激勵機制，讓收益足以覆蓋舉報人的成本，才能增加吹哨人“站出來”的動力，激發(fā)市場參與者舉報違法違規(guī)行為的積極性；才能讓更多的知情人鼓起勇氣站出來，為維護資本市場健康發(fā)展貢獻關(guān)鍵力量。

    更進一步看，較大幅度提高對吹哨人獎勵，為資本市場監(jiān)管注入了新的活力。

    長期以來，資本市場的一些重大違法行為由于專業(yè)性強、隱蔽性高、證據(jù)鏈復(fù)雜，給外部監(jiān)管帶來巨大挑戰(zhàn)。監(jiān)管部門一方面聚焦投資者深惡痛絕的違法違規(guī)問題，系統(tǒng)構(gòu)建全方位、立體式的綜合懲防體系；另一方面，用好用足法律所賦予的手段，依法從嚴(yán)，“板子”要打準(zhǔn)打疼。

    但是也要看到，在案件查處過程中，監(jiān)管部門也會面臨“發(fā)現(xiàn)難、取證難、查處慢”的困境。比如，在查處財務(wù)造假行為時，證據(jù)的獲取往往需要深入企業(yè)內(nèi)部。這就需要發(fā)揮“內(nèi)部人”的作用，讓知情人敢于提供重大違法行為線索，協(xié)助監(jiān)管部門及時查處違法違規(guī)行為。

    總之，加大對資本市場吹哨人的獎勵，有利于進一步激活內(nèi)部監(jiān)督，并與“穿透式監(jiān)管”“全鏈條追責(zé)”形成監(jiān)管合力，為保護投資者的合法權(quán)益筑牢防線，讓各類市場主體更加自覺地加強自身的合規(guī)管理，共同推動我國資本市場高質(zhì)量發(fā)展。