本報訊 （記者毛藝融）近日，由興泰控股在上交所牽頭發(fā)行的“華安-興泰租賃-數(shù)據(jù)資產(chǎn)助力產(chǎn)業(yè)園區(qū)科創(chuàng)企業(yè)知識產(chǎn)權第二期資產(chǎn)支持專項計劃（科技創(chuàng)新）”成功簿記，票面利率1.86%，系全國首單“數(shù)據(jù)資產(chǎn)助力產(chǎn)業(yè)園區(qū)科創(chuàng)企業(yè)知識產(chǎn)權ABS”。

    上交所已支持興泰控股累計發(fā)行5期、總規(guī)模達17.83億元的多樣化資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，服務園區(qū)企業(yè)、中小微企業(yè)、科技型企業(yè)等多類型企業(yè)，涵蓋知識產(chǎn)權、科技創(chuàng)新、未來產(chǎn)業(yè)等資產(chǎn)大類。

    近年來，興泰控股充分發(fā)揮ABS市場功能，有效盤活旗下融資租賃、商業(yè)保理、小額貸款、融資擔保等業(yè)務板塊的多樣化存量資產(chǎn)，形成多類型企業(yè)的ABS產(chǎn)品矩陣，創(chuàng)新式地在上交所初步形成具有地區(qū)特色的ABS“興泰模式”。

    此外，依托數(shù)據(jù)賦能構建企業(yè)風險畫像，并通過“研值分”的評價維度搭建入池債務人風險控制模型，幫助市場投資人識別風險，也是“興泰模式”的一大特色。該模式協(xié)同金融板塊資源重點服務中小微和科創(chuàng)企業(yè)，通過一站式ABS融資服務打通資產(chǎn)價值和資本市場鏈路，降低企業(yè)融資成本，逐漸形成“融資服務+數(shù)據(jù)賦能+信用增信”的閉環(huán)體系。支持這種涵蓋多類型企業(yè)的ABS產(chǎn)品矩陣發(fā)行，是上交所積極落實金融“五篇大文章”指導要求，推動“科技金融、普惠金融”創(chuàng)新發(fā)展的重要舉措。

    數(shù)據(jù)賦能ABS產(chǎn)品可信度

    “精準畫像”資產(chǎn)質(zhì)量

    興泰控股依托數(shù)據(jù)模型構建風險評估體系，旗下各金融板塊以全周期、多元化、接力式資金供給，重點服務園區(qū)、科創(chuàng)類、中小微企業(yè)，形成“集成式金融護航”。

    數(shù)據(jù)賦能為企業(yè)兌現(xiàn)“未來潛力”提供機會。興泰控股打造的合肥市科創(chuàng)企業(yè)信用評價模型“研值分”，跳出傳統(tǒng)“看抵押、看流水”的單一評判思維，通過大數(shù)據(jù)建模將企業(yè)的技術優(yōu)勢、成長潛力、持續(xù)創(chuàng)新能力等，轉化為可量化的評價報告，在ABS產(chǎn)品發(fā)行過程中為入池企業(yè)提供了多維度、立體式的精準“數(shù)字畫像”，成為判斷資產(chǎn)質(zhì)量的重要依據(jù)。

    今年8月份，由興泰科貸作為原始權益人，合肥高新區(qū)首單重點支持園區(qū)企業(yè)主題的ABS在上交所成功發(fā)行，該ABS產(chǎn)品入池債務人包括19家合肥高新區(qū)各產(chǎn)業(yè)園區(qū)企業(yè)，并通過“研值分”的評價維度搭建入池債務人風險控制模型，以數(shù)據(jù)賦能的方式提高資本市場投資者對底層債務人償債能力的可信度。

    知識產(chǎn)權產(chǎn)品創(chuàng)新

    讓“紙上專利”變“發(fā)展資金”

    知識產(chǎn)權ABS產(chǎn)品是“興泰模式”的一張名片，打通“技術-資本”的斷點，讓“專利紙”變成“發(fā)展錢”，將合肥的科創(chuàng)優(yōu)勢轉化為企業(yè)的成長動能。

    “手握多項高價值專利，卻因缺乏廠房設備等傳統(tǒng)抵押物，融資渠道受限。”合肥某新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈公司負責人坦言，今年7月份，該企業(yè)持有的專利作為底層資產(chǎn)，通過興泰租賃發(fā)行的知識產(chǎn)權類ABS，共獲得4700萬元融資支持，助力產(chǎn)線設備更新和技術研發(fā)。

    截至目前，興泰控股旗下興泰租賃、興泰科貸等成員企業(yè)在上交所已發(fā)行知識產(chǎn)權類ABS產(chǎn)品規(guī)模約6.91億元，利用ABS產(chǎn)品，讓近百家科技型企業(yè)的270余項高價值專利轉化為發(fā)展路上的“硬通貨”。

    AAA增信“壓艙石”

    筑牢科創(chuàng)融資“安全堤”

    對科創(chuàng)類ABS產(chǎn)品來說，風險控制是“生命線”。興泰擔保AAA主體的增信，正是形成閉環(huán)和穩(wěn)健運行的“壓艙石”，既為投資者“兜底”，又助力企業(yè)低成本融資。

    興泰保理相關負責人算了筆賬：“企業(yè)通過ABS產(chǎn)品獲得1億元融資，每年能少付200多萬利息，這些錢能多招10個研發(fā)人員，多做2輪產(chǎn)品測試。”

    興泰擔保相關負責人介紹，在興泰擔保評級增信的助力下，興泰科貸牽頭在上交所發(fā)行的合肥高新區(qū)首單未來產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權ABS，實現(xiàn)“秒速簿記”；興泰保理發(fā)行的華安-興泰保理產(chǎn)業(yè)鏈中小企業(yè)第2期ABS將優(yōu)先級利率壓降2.05%，創(chuàng)全國同期限保理融資ABS歷史最低利率。

    上交所多措并舉

    支持中小微及科創(chuàng)類企業(yè)

    支持ABS“興泰模式”發(fā)行是上交所重點支持中小微及科創(chuàng)類企業(yè)的一個典型縮影。

    今年3月份，上交所進一步制定了《關于進一步做好金融“五篇大文章”的行動方案》，其中提出“推動更多要素資源向科技金融、普惠金融、數(shù)字金融等領域集聚，助力經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展。”

    上交所債券業(yè)務相關負責人表示：“上交所將繼續(xù)積極發(fā)揮資本市場功能，精準對接和支持中小微企業(yè)的融資需求，通過完善配套規(guī)則指引、加強投融對接、建立健全機制等方式為中小微及科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展注入新動能。后續(xù)，將加強相關產(chǎn)品案例宣介，幫助中小微和科技企業(yè)更深更好地了解、運用資產(chǎn)證券化產(chǎn)品降低融資成本，拓寬融資渠道，支持科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展。”

    未來，隨著ABS“興泰模式”持續(xù)迭代和推廣復制，將有更多企業(yè)借助上交所的資產(chǎn)證券化工具盤活存量資產(chǎn)，引入資本市場低成本資金賦能實體建設，為培育發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力，落實金融“五篇大文章”注入高效動能。

（編輯 李波）