證券時報記者 李曼寧

    10月19日晚間，“藥茅”恒瑞醫(yī)藥（600276）披露第三季度報告。今年第三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入69.01億元，同比下降14.84%；實現(xiàn)歸母凈利潤15.4億元，同比下降3.57%；基本每股收益0.24元。

    單季營收凈利雙雙下滑

    財報顯示，恒瑞醫(yī)藥自第二季度出現(xiàn)的單季凈利罕見下滑趨勢未改。并且，公司第三季度營收也同比出現(xiàn)下降，記者注意到，這是公司自2006年以來首次出現(xiàn)單季度營收下滑。

    此外，在第二季度、第三季度歸母凈利下滑后，公司前三季度整體業(yè)績也受到拖累。前三季度，恒瑞醫(yī)藥營業(yè)收入為201.99億元，同比上升4.05%，歸母凈利潤為42.07億元，同比下降1.21%。

    三季報中，恒瑞醫(yī)藥并未介紹業(yè)績下滑的具體原因。不過，公司業(yè)績不及預(yù)期自第二季度就已有所反應(yīng)。半年報顯示，今年第二季度，公司凈利潤同比下滑13.03%至11.71億元，公司上一次單季度凈利潤出現(xiàn)下滑還是在2010年第四季度。

    今年半年報顯示，仿制藥銷售下滑拖累了恒瑞醫(yī)藥的業(yè)績。受國家和地方帶量采購的影響，公司傳統(tǒng)仿制藥銷售下滑。2020年11月開始執(zhí)行的第三批集采涉及的6個藥品，致使公司今年上半年銷售收入環(huán)比下滑57%。

    另一方面，主要產(chǎn)品卡瑞利珠單抗自2021年3月1日起開始執(zhí)行醫(yī)保談判價格，降幅達(dá)85%，加上產(chǎn)品進(jìn)院難、各地醫(yī)保執(zhí)行時間不一等諸多問題，造成卡瑞利珠單抗銷售收入環(huán)比負(fù)增長。

    在集采背景下，恒瑞醫(yī)藥的這份三季報成績單并不出乎市場意料。此前有機(jī)構(gòu)點評恒瑞醫(yī)藥半年報時就表示，第五批集采將于下半年開始執(zhí)行，而公司中標(biāo)6個產(chǎn)品，1個大單品落標(biāo)。受集采影響，預(yù)計短期公司業(yè)績?nèi)匀怀袎?。但公司持續(xù)推進(jìn)研發(fā)，未來隨著研發(fā)管線的逐步落地，創(chuàng)新藥占比有望持續(xù)提升，仿制藥占比有望持續(xù)降低。

    值得關(guān)注的是，三季報顯示，恒瑞醫(yī)藥研發(fā)費(fèi)用再創(chuàng)歷史新高，達(dá)到41.42億元，同比增長23.86%，占營業(yè)收入的比重達(dá)到20.51%。

    股東戶數(shù)持續(xù)增加

    伴隨今年業(yè)績增速下滑，二級市場上，恒瑞醫(yī)藥股價震蕩受挫，上半年，公司股價下跌近27%。進(jìn)入第三季度，該股繼續(xù)下挫約26%。

    截至目前，恒瑞醫(yī)藥年內(nèi)已下跌逾46%，現(xiàn)價49.61元/股，股價接近腰斬，該股今年市值已蒸發(fā)超過2700億元，“醫(yī)藥一哥”的頭銜也拱手讓人。

    主要股東數(shù)據(jù)方面，機(jī)構(gòu)投資者今年上半年已經(jīng)出現(xiàn)分歧。

    例如，美國最大的全球資產(chǎn)管理公司奧本海默基金一季度開始減倉恒瑞醫(yī)藥，并在二季度退出了前十大股東；公募基金二季度末合計持有恒瑞醫(yī)藥2.33億股，較一季度末3.3億股，減持了近1億股。

    不過，恒瑞醫(yī)藥獲得了高瓴資本的增持。半年報顯示，高瓴資本第二季度新進(jìn)公司股東榜，持有4046.19萬股，占總股本的0.63%，為恒瑞醫(yī)藥第十大股東。最新三季報顯示，高瓴資本第三季度持股未變。

    此外，第三季度期間，“香港中央結(jié)算有限公司”持股減少5280.46萬股，連云港市金融控股集團(tuán)增持了1883.10萬股。

    值得一提的是，今年以來，恒瑞醫(yī)藥的股東戶數(shù)持續(xù)增加。截至第三季度末，恒瑞醫(yī)藥總戶數(shù)為71.92萬戶，較第二季度增加了接近11萬戶。

    相比2020年末，第三季度末恒瑞醫(yī)藥的股東戶數(shù)更是增近44萬戶，增長逾七成。