本報記者 周尚伃

    12月6日，中國證監(jiān)會主席吳清在中國證券業(yè)協(xié)會第八次會員大會上圍繞推進證券行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展以“加快打造一流投資銀行和投資機構 更好助推資本市場高質(zhì)量發(fā)展”為題發(fā)表致辭。

    首先，吳清充分肯定近年來證券行業(yè)發(fā)展取得的成績。他表示，第七次會員大會召開的四年多來，恰逢“十四五”從開局到即將收官。在這一過程中，證券行業(yè)積極融入經(jīng)濟社會發(fā)展全局，主動服務國家重大戰(zhàn)略，深入落實以客戶為中心的發(fā)展理念，市場格局、業(yè)務結構、創(chuàng)新發(fā)展和風險管理能力發(fā)生了深刻變化，呈現(xiàn)出良好發(fā)展態(tài)勢。規(guī)模實力穩(wěn)步壯大。107家證券公司總資產(chǎn)14.5萬億元，凈資產(chǎn)3.3萬億元，四年多來增長分別超過60%和40%。證券公司客戶超過2.4億，增長26%。服務質(zhì)效持續(xù)提升。行業(yè)機構把功能性放在首位，四年多來助力近1200家科技創(chuàng)新企業(yè)上市，服務各類企業(yè)境內(nèi)股債融資超過51萬億元，承銷科創(chuàng)債、綠色債券等產(chǎn)品規(guī)模超過2.5萬億元。持續(xù)做好普惠金融，積極落實減費讓利，深化定點幫扶和結對幫扶，行業(yè)社會責任進一步強化。行業(yè)結構不斷優(yōu)化。國泰海通合并等標志性重組案例平穩(wěn)落地，初步實現(xiàn)“1+1＞2”的效果。頭部公司引領作用更加明顯，一些中小機構聚焦細分賽道取得突破，加快從同質(zhì)化經(jīng)營向差異化發(fā)展轉變。外資機構境內(nèi)業(yè)務加快布局，已有11家外資獨資或控股證券公司在華展業(yè)興業(yè)?？癸L險能力明顯增強。面對復雜嚴峻形勢和風險考驗，行業(yè)機構頂壓前行，妥善化解資管、股票質(zhì)押等領域風險，“涉系”高風險機構完成市場化出清，守住了安全底線，為金融穩(wěn)定作出了重要貢獻。

    吳清指出，在看到成績的同時，我們也要清醒認識到，對照經(jīng)濟社會高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求，證券行業(yè)機構整體實力仍有待提升，專業(yè)水平和創(chuàng)新能力還存在短板，合規(guī)風控體系還有待完善，行業(yè)文化建設亟待加強，距離國際一流水準和社會各方期待還有不小差距。我們要正視不足，奮發(fā)有為，久久為功。

    吳清表示，“十五五”是推進中國式現(xiàn)代化、加快建設金融強國的關鍵時期。“十五五”規(guī)劃建議擘畫藍圖、舉旗定向，對建設現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系、加快高水平科技自立自強、提高資本市場制度包容性適應性等方面作出一系列重大戰(zhàn)略部署。新征程上，證券行業(yè)作為直接融資的主要“服務商”、資本市場的重要“看門人”、社會財富的專業(yè)“管理者”，發(fā)展空間廣闊、大有可為，必須主動呼應時代召喚，自覺擔負使命責任。第一，要在服務實體經(jīng)濟和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展方面強化使命擔當。第二，要在更好服務投資者、助力居民資產(chǎn)優(yōu)化配置方面強化使命擔當。第三，要在加快建設金融強國方面強化使命擔當。第四，要在促進高水平制度型開放方面強化使命擔當。

    吳清指出，“十五五”是我們乘勢而上，全面深化資本市場改革、加快打造一流投行和投資機構的戰(zhàn)略機遇期。對此，他提出幾點希望：

    一是行業(yè)功能發(fā)揮要邁上新臺階。這幾年行業(yè)一個大的變化，就是從簡單追求規(guī)模利潤擴張，加快轉向功能優(yōu)先。要繼續(xù)鞏固這一良好勢頭，堅決摒棄簡單拼規(guī)模、比增速、爭排名，切實把重心聚焦到高質(zhì)量發(fā)展上來。要牢牢把握服務實體經(jīng)濟這個根本。始終從實體企業(yè)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要出發(fā)優(yōu)化業(yè)務結構、創(chuàng)新產(chǎn)品工具，圍繞做好金融“五篇大文章”，加大資金、人才、技術等方面資源投入，力戒脫實向虛、自我循環(huán)。要突出服務新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展這個重點。深入研判科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新融合趨勢，敏銳洞察、及時響應企業(yè)對金融服務需求變化，積極參與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板等重大改革，不斷提升產(chǎn)品服務的精準性、適配性。要自覺承擔保護投資者合法權益和促進穩(wěn)市興市的社會責任。時刻牢記個人投資者占絕大多數(shù)這個最大市情，進一步強化證券公司交易主渠道綜合優(yōu)勢，自覺維護市場交易秩序和“三公”原則。要帶頭踐行價值投資理念，強化跨周期逆周期布局，提升投資穩(wěn)健性和價值判斷力。要發(fā)揮好首席經(jīng)濟學家和行業(yè)機構分析研究專長，講好中國“股市敘事”，營造積極輿論環(huán)境。

    二是專業(yè)服務能力要展現(xiàn)新提升。專業(yè)性是對一流機構的核心要求，也是我們應對外部各種風險挑戰(zhàn)的內(nèi)功和底氣。要切實扛起“看門人”責任。恪守誠實守信、勤勉盡責、獨立客觀等原則，夯實投行內(nèi)控“三道防線”，從把好IPO入口關向“全程護航”加快轉型，引導上市公司規(guī)范經(jīng)營、提升價值，不斷筑牢市場發(fā)展之基。要提升價值發(fā)現(xiàn)培育能力。強化業(yè)務協(xié)同，提升IPO、并購重組服務的專業(yè)性和影響力，深度參與企業(yè)價值創(chuàng)造。要注重加強承銷保薦和定價能力建設，促進一二級市場協(xié)調(diào)平穩(wěn)發(fā)展。要提升財富管理服務能力。進一步強化與投資者的利益綁定，加快健全以投資者回報為核心的評價體系，推動經(jīng)紀業(yè)務、投顧業(yè)務和綜合財富管理的轉型發(fā)展。對于各類中長期資金，要做好產(chǎn)品、交易、做市、風險管理等全方位支持，更好助力完善“長錢長投”的市場生態(tài)。要提升跨境金融綜合服務能力。堅持高水平“走出去”和高質(zhì)量“引進來”，有條件的機構要穩(wěn)步推進國際化和“一帶一路”布局，提升高度專業(yè)化服務和垂直一體化管理能力，推動境內(nèi)外協(xié)同發(fā)展。也希望外資券商充分發(fā)揮母公司專業(yè)能力和集團優(yōu)勢，推動跨境資源對接，引入更多國際先進經(jīng)驗和做法，更好融入中國資本市場發(fā)展大局。

    證券行業(yè)處在市場經(jīng)濟的最前沿，要在風險可控基礎上，不斷創(chuàng)新金融產(chǎn)品、服務和組織架構，更好滿足各類投資者和市場需求。當前，金融科技創(chuàng)新方興未艾，正在深刻改變甚至重塑金融市場生態(tài)。行業(yè)機構要善于識變應變求變，積極研究、穩(wěn)步探索推進人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術在資本市場的布局和應用，為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展培育新優(yōu)勢、注入新動能。我們將和行業(yè)協(xié)會一道，暢通證券業(yè)創(chuàng)新試點工作機制，豐富監(jiān)管沙盒等應用場景。同時，完善對金融創(chuàng)新活動的監(jiān)測監(jiān)管和風險應對機制，避免監(jiān)管缺位導致創(chuàng)新風險失控。

    三是差異化特色化發(fā)展要做到新突破。各證券公司要立足自身資源稟賦，發(fā)揮好比較優(yōu)勢，從價格競爭加快轉向價值競爭。頭部機構要保持時不我待、不進則退的緊迫感，在市場競爭力、客戶和投資者服務、風險管理等方面樹標桿、做表率。要進一步增強資源整合的意識和能力，用好并購重組機制和工具，實現(xiàn)優(yōu)勢互補、高效配置，力爭在“十五五”時期形成若干家具有較大國際影響力的頭部機構。需要強調(diào)的是，一流投行不是頭部機構的“專屬”、“專利”，中小機構也要把握優(yōu)勢、錯位發(fā)展，在細分領域、特色客群、重點區(qū)域等方面集中資源、深耕細作，努力打造“小而美”的精品投行、特色投行和特色服務商。監(jiān)管政策上，我們將著力強化分類監(jiān)管、“扶優(yōu)限劣”。對優(yōu)質(zhì)機構適當“松綁”，進一步優(yōu)化風控指標，適度打開資本空間和杠桿限制，提升資本利用效率；對中小券商、外資券商在分類評價、業(yè)務準入等方面探索實施差異化監(jiān)管，促進特色化發(fā)展；對于少數(shù)問題券商要依法從嚴監(jiān)管，違法的從嚴懲治。

    四是加強合規(guī)管理和風險防控要取得新成效。合規(guī)風控是行業(yè)機構的“生命線”。從全球看，一項業(yè)務、一個品種風險失控導致整個機構覆滅的案例比比皆是。我國證券行業(yè)經(jīng)過綜合治理后合規(guī)風控水平有了長足進步，但一些業(yè)務領域仍有風險“冒泡”，個別機構治理失敗出險，切不可掉以輕心。要牢牢抓住提升治理有效性這個關鍵。把公司治理和股權管理的剛性要求真正落到實處，健全關聯(lián)交易管理等利益沖突防范機制，堅決防范股東違規(guī)干預經(jīng)營，堅決出清不適格股東。要進一步加強交易管理。增強穿透管理的能力和針對性，提升不同類型投資者交易服務的公平性，維護好中小投資者合法權益，嚴防非法套利和擾亂交易秩序。要強化重點領域風險防范。對融資融券、場外衍生品、私募資管等需重點關注的業(yè)務，異地總部、子公司等需重點關注的機構，信用和流動性以及合規(guī)性等重點風險，必須“瞪大眼睛”，做到防范于未然。對于加密資產(chǎn)等新業(yè)態(tài)要深入研判、穩(wěn)慎對待，看不清、管不住的堅決不展業(yè)，違法違規(guī)的堅決不做。

    五是行業(yè)文化建設要煥發(fā)新氣象。行業(yè)機構必須大力弘揚和踐行中國特色金融文化，堅持長期主義，把文化建設融入公司發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)章制度、日常經(jīng)營，對標最佳實踐、結合行業(yè)特色塑造行業(yè)文化。要高度重視聲譽管理，將企業(yè)文化、價值觀等嵌入品牌建設，更加主動加強新媒體等輿情引導應對，切實講好行業(yè)故事，共同塑造、共同維護好行業(yè)形象和品牌，贏得各方信任信心。一流的人才隊伍是行業(yè)競爭力的關鍵所在。要加快健全激勵約束和人才培養(yǎng)體系，加強對員工的培養(yǎng)、管理和引導，著力提升員工的職業(yè)歸屬感、榮譽感，吸引培育更多恪守職業(yè)道德、專業(yè)能力過硬的綜合性金融人才。

（編輯 喬川川）