這幾天，包括上市公司在內(nèi)的多家企業(yè)紛紛復工。企業(yè)復工或?qū)⑻嵴窠?jīng)濟，也會對資本市場股市帶來作用。

    招商證券分析師張夏表示，疫情沖擊下，節(jié)后首個交易日A股大跌，但隨著恐慌情緒釋放及市場流動性問題緩解，市場反彈，行業(yè)表現(xiàn)分化。近期疫情控制數(shù)據(jù)有明顯好轉，不過2月10號開始的返工潮增大疫情的不確定性，預計短期市場博弈加劇。如果病例數(shù)據(jù)反彈，受疫情影響不大或正面影響的醫(yī)藥、計算機、傳媒將繼續(xù)占優(yōu)。如果疫情緩和，穩(wěn)增長預期下，受政策影響較大的金融、地產(chǎn)、建筑、汽車等板塊關注度提升，這也是兩會召開前后關注的重點方向；且電子和5G建設相關通信領域?qū)純?yōu)，進一步的，受疫情沖擊較大的航空、酒店等板塊也有望迎來資金布局。

    從中長期來看，堅信A股正處于2019年開啟的兩年半上行周期，5G技術加持和信息化需求的增加將帶領科技板塊成為未來幾個季度持續(xù)景氣向上的方向。

    全國戰(zhàn)“疫”催化宅經(jīng)濟，新冠疫情的發(fā)酵引爆宅經(jīng)濟。

    隨著除夕前武漢“封城”和全國各地防控相繼啟動“一級應急響應”，除了奮斗在一線的醫(yī)護人員，“宅”成為大勢所趨。生鮮配送、在線辦公、在線教育、游戲娛樂等各類線上業(yè)務構成宅經(jīng)濟的主體。以蘋果應用商店為例，釘釘、企業(yè)微信、騰訊會議在免費APP排行榜中位列前三，排名前20的軟件中，辦公、視頻內(nèi)容以及在線教育占了八成。宅經(jīng)濟相關概念指數(shù)首日探底后連續(xù)4日走高，wind統(tǒng)計，在線教育指數(shù)累計上漲逾20%，網(wǎng)絡游戲、手游板塊上漲渝10%，遠程辦公概念股會暢通信5連扳。

    安信證券分析師黃守宏表示，無接觸式物流將成為城市毛細血管。疫情肆虐，快遞員、配送員成為維系市民生活的毛細血管，物流、外賣等平臺紛紛推出無接觸式服務。智能快遞柜是無接觸式物流的重要載體，之前重要的發(fā)展瓶頸是消費習慣問題，現(xiàn)階段可謂東風已至，用戶對快遞柜的認可程度受疫情影響將得到大幅提升。

    新時代證券分析師樊繼拓表示，上周A股市場資金合計凈流入182.98億元，前一期A股市場資金合計凈流入57.60億元，資金面環(huán)比小幅改善，主要原因是陸股通資金繼續(xù)流入和融資余額小幅增加。

    陸港通資金方面，凈流出300.60億元，大幅增持消費和金融。上周陸股通凈流入300.60億元（前值凈流出154.61億元），其中深股通凈流入119.67億元（前值凈流出55.94億元），滬股通凈流入180.93億元（前值凈流出98.66億元）。從資金凈流入的行業(yè)來看，陸股通資金上周凈流入金額較高的行業(yè)為食品飲料、電氣設備、交通運輸、家用電器和非銀金融，分別凈流入59.85、23.16、20.50、15.47和14.96億元；資金凈流出較高的行業(yè)為電子和房地產(chǎn)，分別凈流出13.00和0.90億元。

    國泰君安證券首席分析師李少君認為，市場底部區(qū)域相對明確，時間節(jié)奏猶待觀察。焦點從發(fā)病轉向復工情況，返城復工的曲折將決定市場的時間軸。本周市場劇烈震蕩，結構分化嚴重，科技板塊表現(xiàn)明顯好于主板，周期股調(diào)整幅度較大，疫情相關概念股與新能源汽車主題領漲。交易層面看，節(jié)后恐慌情緒快速釋放，內(nèi)外部環(huán)境看，市場流動性寬裕，外圍股市的反彈，疫情數(shù)據(jù)平穩(wěn)，這些都為A股空間相對明確提供支持。

    “科技的定價市場給與視角更長，周期、防御及消費視角更短，全球多資產(chǎn)價格預示海外對國內(nèi)影響可能惡化。上行風險在于返城復工的順利進行，帶來全球科技產(chǎn)品供給能力的信心上行，國內(nèi)周期消費品需求的回升，國內(nèi)科技板塊受益，消費和周期龍頭受益最為明顯；下行風險在于返城復工中疫情的反復，帶來全球經(jīng)濟復蘇步伐甚至方向的擔憂。這一點，與近期向上的黃金價格、與美元指數(shù)反映國際資本市場避險需求提升，向下的美債收益率和原油價格顯示美國經(jīng)濟及全球經(jīng)濟下行預期提高相一致，與全球科技及EV強，大宗弱邏輯相自洽。”李少君表示。

    （經(jīng)濟日報記者 溫濟聰）