本報記者 肖艷青 張文娟    

    7月25日，神火股份對外披露，公司擬收購控股股東神火集團(tuán)所持神隆寶鼎新材料有限公司（以下簡稱“神隆寶鼎”）56.90%股權(quán)和上海神火鋁箔有限公司（以下簡稱“上海鋁箔”）75%股權(quán)。同時公司向控股股東神火集團(tuán)轉(zhuǎn)讓所持河南神火光明房地產(chǎn)開發(fā)有限公司（以下簡稱“光明房產(chǎn)”）47.99%股權(quán)。上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易，但不構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，也不構(gòu)成重組上市。

    如果上述交易完成，大股東將實現(xiàn)主業(yè)整體上市。

    大股東注入主業(yè)

    公告顯示，公司為調(diào)整、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，解決同業(yè)競爭問題，提升公司核心競爭力，公司擬出資2.09億元以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式收購控股股東神火集團(tuán)所持神隆寶鼎56.90%股權(quán)，擬出資2.45億元以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式收購控股股東神火集團(tuán)所持上海鋁箔75%股權(quán)。

    據(jù)了解，神隆寶鼎推出的雙零鋁箔項目屬于國家發(fā)改委《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和服務(wù)指導(dǎo)目錄》中的3.2.2先進(jìn)結(jié)構(gòu)高端鋁板新材料產(chǎn)業(yè)，是國家重點支持和鼓勵項目。雙零鋁箔產(chǎn)品厚度小于0.0075mm，質(zhì)地柔軟，延展性能好，具有防潮、氣密、遮光、耐磨蝕、保香、無毒無味等優(yōu)點，廣泛應(yīng)用于食品、醫(yī)藥、香煙密封包裝，市場前景廣闊。

    項目設(shè)計總產(chǎn)能10.5萬噸/年，一期5.5萬噸，二期5萬噸，其中：雙零鋁箔產(chǎn)品10萬噸，單零鋁箔產(chǎn)品0.5萬噸。根據(jù)中冶東方工程技術(shù)公司出具的《神隆寶鼎新材料有限公司雙零鋁箔生產(chǎn)基地建設(shè)項目可行性研究報告》，項目總投資33.25億元，按照當(dāng)前市場價格水平綜合考慮取定，產(chǎn)品綜合取定價格為2.32萬元/噸（不含稅價），總產(chǎn)量10.5萬噸，項目正常年營業(yè)收入24.36億元，年平均凈利潤為3.22億元，稅后項目投資財務(wù)內(nèi)部收益率為12.47%，項目投資回收期為11.52年（含建設(shè)期）。目前項目主要設(shè)備已經(jīng)定制完成，主要工程正在建設(shè)，預(yù)計項目一期于2020年底前完成建設(shè)投產(chǎn)。神隆寶鼎目前處于基建階段。

    此外，上海鋁箔于2005年6月份開工建設(shè)，一期工程于2007年1月份竣工投產(chǎn)，設(shè)計年產(chǎn)寬幅、超薄鋁箔2.5萬噸。目前，上海鋁箔生產(chǎn)的“神隆牌”鋁箔，被廣泛應(yīng)用于食品飲料包裝、香煙包裝、醫(yī)藥包裝、乳膏類產(chǎn)品包裝、保溫材料、視頻電纜等行業(yè)，該產(chǎn)品為上海鋁箔唯一主營產(chǎn)品，產(chǎn)品壽命周期正處于發(fā)展擴(kuò)張期，產(chǎn)品價格主要跟隨鋁錠價格變動，定價方式為鋁錠價+加工費(fèi)。

    公司表示，上述股權(quán)收購，主要是為調(diào)整、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，延伸產(chǎn)業(yè)鏈條，增強(qiáng)公司盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力，解決同業(yè)競爭問題，履行再融資承諾，解決同業(yè)競爭問題，消除公司再融資障礙，提升公司核心競爭力。

    公開資料顯示，神火集團(tuán)實際控制人為商丘市人民政府國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會，是以煤炭、發(fā)電和鋁產(chǎn)品生產(chǎn)、加工為主的大型企業(yè)集團(tuán)，連續(xù)多年被列入中國500強(qiáng)企業(yè)。如果上述交易完成，大股東將實現(xiàn)主業(yè)整體上市。

    剝離房地產(chǎn)業(yè)務(wù)

    據(jù)公告顯示，公司為調(diào)整、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、聚焦煤電鋁主業(yè)，徹底剝離房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，消除再融資障礙，提升公司核心競爭力，公司擬向控股股東神火集團(tuán)轉(zhuǎn)讓所持河南神火光明房地產(chǎn)開發(fā)有限公司47.99%股權(quán)，交易價格為3.74億元。

    公司表示，2018年以來，伴隨著金融機(jī)構(gòu)去杠桿的不斷深化，市場資金面日趨緊張，而房地產(chǎn)項目建設(shè)需要大量的資金投入，公司現(xiàn)金流面臨著很大的壓力，直接影響到公司的資金周轉(zhuǎn)和股權(quán)融資工作。鑒于此，神火集團(tuán)為支持公司調(diào)整、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、聚焦煤電鋁主業(yè)，提升公司核心競爭力，同意以具有證券、期貨從業(yè)資格的北京亞太聯(lián)華出具的《資產(chǎn)評估報告》作為定價依據(jù)，收購公司所持光明房產(chǎn)47.99%股權(quán)。

    據(jù)資料顯示，光明房產(chǎn)是神火集團(tuán)于2003年12月16日出資設(shè)立的有限責(zé)任公司，主要從事房地產(chǎn)開發(fā)，建筑材料銷售，目前具備房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)三級資質(zhì)。

    據(jù)公告顯示，經(jīng)初步核算，公司預(yù)計將實現(xiàn)2.01億元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓投資收益。公司表示，收到轉(zhuǎn)讓光明房產(chǎn)47.99%股權(quán)的交易價款后，將用于置換銀行貸款及補(bǔ)充流動資金。

    公司表示，通過本次交易，不僅能夠緩解公司的資金壓力，有效抵御經(jīng)營風(fēng)險和財務(wù)風(fēng)險，還能徹底剝離房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，消除再融資障礙，對企業(yè)良性發(fā)展具有重要意義。

（編輯 上官夢露）