安寧

    打擊各類證券期貨違法犯罪，行政與刑事執(zhí)法協(xié)作機(jī)制正在發(fā)揮效力。上周五，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了與公安機(jī)關(guān)合力查辦的一起操縱市場(chǎng)重大典型案件。在這起案件中，證監(jiān)會(huì)和公安機(jī)關(guān)啟動(dòng)執(zhí)法協(xié)作機(jī)制，合力把操縱8只股票，獲利達(dá)4億元的一個(gè)團(tuán)伙43名主要成員抓捕歸案，搗毀12個(gè)非法操盤窩點(diǎn)。同時(shí)，金華市中級(jí)人民法院近日也對(duì)此案做出一審判決。

    筆者認(rèn)為，這起由證監(jiān)會(huì)和公安機(jī)關(guān)合力查辦的操縱市場(chǎng)案件透露給市場(chǎng)一個(gè)重要信息：今后行政與刑事執(zhí)法的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手將會(huì)進(jìn)一步縮短資本市場(chǎng)違法違規(guī)案件的查處時(shí)間。同時(shí)，新證券法的實(shí)施也將進(jìn)一步加大對(duì)證券違法案件的懲戒力度，打擊資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為再升級(jí)。

    一直以來(lái)，“手莫伸，伸手必被捉”的情景不斷在資本市場(chǎng)重復(fù)。根據(jù)證監(jiān)會(huì)發(fā)布的信息不完全統(tǒng)計(jì)，截至2019年12月27日，年內(nèi)證監(jiān)會(huì)及地方證監(jiān)局已開(kāi)出238張罰單，其中內(nèi)幕交易96張，占比為40.34%，信披違規(guī)64張，占比為26.89%。一張張罰單的背后是監(jiān)管部門對(duì)違法違規(guī)“伸手”行為的“零容忍”。

    特別是去年以來(lái)，在資本市場(chǎng)全面深化改革的大背景下，證監(jiān)會(huì)更是不斷提高對(duì)資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為的打擊力度。

    2019年6月28日，最高人民法院、最高人民檢察院公布《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理操縱證券、期貨市場(chǎng)刑事案件適用法律若干問(wèn)題的解釋》《最高人民法院、最高人民檢察院關(guān)于辦理利用未公開(kāi)信息交易刑事案件適用法律若干問(wèn)題的解釋》。

    這兩部司法解釋充分反映了操縱市場(chǎng)和“老鼠倉(cāng)”犯罪出現(xiàn)的新變化、新特點(diǎn)，進(jìn)一步強(qiáng)化了對(duì)兩類證券期貨違法犯罪行為的打擊力度，有利于妥善解決好監(jiān)管執(zhí)法和刑事司法面臨的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，是提高資本市場(chǎng)違法犯罪成本、強(qiáng)化法律責(zé)任的重要舉措，對(duì)促進(jìn)資本市場(chǎng)的穩(wěn)定健康發(fā)展具有重要意義。

    2019年9月份，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿發(fā)表署名文章《努力建設(shè)規(guī)范透明開(kāi)放有活力有韌性的資本市場(chǎng)》指出，堅(jiān)持依法監(jiān)管、依法治市。11月份，證監(jiān)會(huì)與公安部聯(lián)合組織了打擊證券期貨違法犯罪執(zhí)法培訓(xùn)班。剛剛修訂完成的新證券法則夯實(shí)了資本市場(chǎng)懲治違法違規(guī)行為的法律基礎(chǔ)。新證券法針對(duì)虛假陳述、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法行為，大幅提高行政處罰力度。

    筆者認(rèn)為，隨著新證券法在今年3月1日正式實(shí)施，資本市場(chǎng)將迎來(lái)一個(gè)全新的法治環(huán)境，同時(shí)，監(jiān)管部門構(gòu)建的綜合執(zhí)法體系也逐漸成熟，在打擊市場(chǎng)違法違規(guī)行為方面將發(fā)揮越來(lái)越重要的作用。