市場人士熱議《證券投資咨詢機構(gòu)執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）》

    本報記者 侯捷寧

    近日，為規(guī)范證券投資咨詢機構(gòu)的執(zhí)業(yè)行為，推動證券投資咨詢機構(gòu)健康發(fā)展，中國證券業(yè)協(xié)會頒布《證券投資咨詢機構(gòu)執(zhí)業(yè)規(guī)范》（下稱《執(zhí)業(yè)規(guī)范》）。中國證券業(yè)協(xié)會理事、湖南金證投資咨詢顧問有限公司董事長楊揚在接受記者采訪時表示，《執(zhí)業(yè)規(guī)范》有利于促進全體證券投資咨詢機構(gòu)的合規(guī)創(chuàng)新與壯大發(fā)展；必將有利于更專業(yè)、更系統(tǒng)、更規(guī)范的優(yōu)質(zhì)服務(wù)于廣大投資者或客戶；必將有利于促進我國證券市場的健康發(fā)展。

    楊揚表示，隨著我國證券市場的蓬勃發(fā)展與重要地位的提升，廣大投資者的市場需求也越來越大，更需要打造一批專業(yè)強、規(guī)范化的證券經(jīng)營機構(gòu)，為廣大客戶提供優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，滿足市場對證券投資咨詢乃至更廣闊領(lǐng)域的財富管理要求。縱觀發(fā)達國家資本市場，投資顧問是一支不可或缺的證券經(jīng)營機構(gòu)，都發(fā)揮了巨大的作用和做出了有目共睹的重大貢獻，大力支持我國證券投資咨詢機構(gòu)規(guī)范提質(zhì)與創(chuàng)新發(fā)展，意義十分重大！

    海南港澳資訊產(chǎn)業(yè)股份有限公司董事長兼總裁喬光豪則對記者表示，《執(zhí)業(yè)規(guī)范》非常必要及時。其對證券投資咨詢機構(gòu)的義務(wù)和責任做了系統(tǒng)、全面的規(guī)范。從制度建設(shè)、公司內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)開展、經(jīng)營方式、合規(guī)管理、從業(yè)人員要求等各個環(huán)節(jié)明確了標準和底線，將會促使行業(yè)真正形成卓有成效的自我約束機制。作為首個規(guī)范證券投資咨詢機構(gòu)執(zhí)業(yè)行為的自律規(guī)則，《執(zhí)業(yè)規(guī)范》的頒布，是投資咨詢機構(gòu)發(fā)展史上的重要里程碑。它不僅明確了咨詢機構(gòu)合規(guī)執(zhí)業(yè)的底線要求，同時對法律法規(guī)暫未做出規(guī)定但對行業(yè)發(fā)展較為重要的問題做出自律規(guī)定。自律監(jiān)管與行政法規(guī)監(jiān)管相結(jié)合，有利形成較好的行業(yè)發(fā)展生態(tài)，對于投資咨詢行業(yè)的健康發(fā)展具有重要指導意義，有利于投資咨詢機構(gòu)規(guī)范經(jīng)營行為，推動行業(yè)健康有序發(fā)展。

    “《執(zhí)業(yè)規(guī)范》還有利于保護投資者利益”，喬光豪表示，我國證券期貨市場參與者中個人投資者占比高，其中大部分為中小投資者，投資知識、投資經(jīng)驗不足，缺乏系統(tǒng)全面的專業(yè)知識的積累。而成功的證券投資理財需要系統(tǒng)科學的證券投資知識作為支持，只有建立在科學的證券投資知識體系下的投資才可能持久的保持資產(chǎn)保值增值。而證券投資咨詢機構(gòu)經(jīng)過二十多年的發(fā)展，儲備了一批優(yōu)秀的投資顧問隊伍，通過投資顧問投教服務(wù)，有助于增加投資者證券知識，提高風險認知?！秷?zhí)業(yè)規(guī)范》的頒布將進一步推動咨詢機構(gòu)更好的服務(wù)投資者，滿足投資者的投資理財服務(wù)的需求，更好的保護投資者的利益。

    黑龍江省容維證券數(shù)據(jù)程序化有限公司董事長兼總經(jīng)理劉寶華認為，《執(zhí)業(yè)規(guī)范》對證券投資咨詢機構(gòu)健康發(fā)展有以下五方面的意義及作用：

    一是從行業(yè)制度建議的角度，是對投資咨詢機構(gòu)執(zhí)業(yè)的規(guī)范具體的要求，《執(zhí)業(yè)規(guī)范》的及時發(fā)布有利于市場發(fā)展有法可依，有章可循。

    二是規(guī)定通過互聯(lián)網(wǎng)、自媒體、軟件、通訊、社交工具等介質(zhì)，向客戶提供涉及具體證券投資品種或投資組合的投資分析意見、預測、選擇建議、買賣時機建議等，并直接或者間接獲取經(jīng)濟利益的經(jīng)營活動，或以互聯(lián)網(wǎng)、軟件、算法、模型（包括人工智能）等將近些年新興的一些投資咨詢方式納入規(guī)范，均屬于證券投資顧問業(yè)務(wù)范疇。

    三是明確了從事證券投資顧問業(yè)務(wù)、直接為客戶提供售后服務(wù)的客服人員應(yīng)取得證券從業(yè)資格。增加了服務(wù)客戶人員的專業(yè)性要求，是踐行保護投資利益的一項具體的舉措。

    四是明確證券投資咨詢機構(gòu)從業(yè)人員只能與一家證券經(jīng)營機構(gòu)簽訂勞動合同，不得以任何形式同時在兩家或兩家以上的證券經(jīng)營機構(gòu)執(zhí)業(yè)。避免了行業(yè)管理方面的混亂。

    五是對咨詢機構(gòu)的公司治理體系、法人治理結(jié)構(gòu)、分公司管理等作出規(guī)范要求。促進公司的治理完善和行業(yè)整體合規(guī)風控水平的提高。

    上海東方財富證券研究所有關(guān)負責人認為，《執(zhí)業(yè)規(guī)范》的出臺，可以進一步促進證券投資咨詢機構(gòu)及其從業(yè)人員增強合規(guī)和自律管理意識，從而做到他律與自律雙管齊下，起到更好的管理效果。證券投資咨詢機構(gòu)要持續(xù)加強對從業(yè)人員的合規(guī)培訓，強化從業(yè)人員自律管理意識。協(xié)會可根據(jù)《規(guī)范》要求對證券投資咨詢機構(gòu)及其從業(yè)人員加強自律管理，針對公司合規(guī)管理情況組織開展執(zhí)業(yè)檢查，在規(guī)范行業(yè)機構(gòu)合規(guī)發(fā)展方面，體現(xiàn)了協(xié)會自律管理工作的重要性和影響力。

    可以說，《執(zhí)業(yè)規(guī)范》的出臺，進一步從制度上加強和完善了證券投資咨詢機構(gòu)執(zhí)業(yè)規(guī)范管理自律規(guī)則體系，加強了對機構(gòu)、業(yè)務(wù)和從業(yè)人員的自律管理力度，提高了執(zhí)業(yè)規(guī)范程度的層級，有助于進一步提升行業(yè)執(zhí)業(yè)水平，強化執(zhí)行效率，全面提升自律管理的的公信力，對促進行業(yè)規(guī)范穩(wěn)定發(fā)展具有重大意義。

（編輯 才山丹）