近日，景順長城基金遭遇“李鬼”事件引來市場關(guān)注。分析人士對記者指出，雖然基金產(chǎn)品的持續(xù)創(chuàng)新為持有人提供了豐富選擇，但無論是幫助持有人認清產(chǎn)品特征，還是解決“基金賺錢、持有人不賺錢”的難題，公募行業(yè)仍需提高投資者教育工作（下稱“投教”）的有效性。

    景順長城已舉報“李鬼”

    記者獲悉，近期有人冒充景順長城基金的基金經(jīng)理劉彥春，通過微信群進行股票推薦與行情預(yù)測。景順長城在接受記者采訪時指出，繼發(fā)布澄清公告后，該公司還在官網(wǎng)等渠道進行了風(fēng)險提示，并向微信后臺舉報了假冒薦股的微信群和個人，“基金公司嚴格遵守監(jiān)管規(guī)定，基金經(jīng)理不可能推薦股票，更不會建群收咨詢費，以薦股或投資交流等五花八門的名義拉群加微信的都是假的。”

    實際上，公募行業(yè)遭遇“李鬼”已不是第一次。早在2018年4月，銀華基金曾發(fā)布公告稱，有網(wǎng)站仿冒該公司名義向投資者進行理財募資業(yè)務(wù)推介。而在更早之前，因被冒名而“躺槍”的，還有大成基金、天弘基金、博時基金、中海基金、上投摩根基金等公司。

    螞蟻金服財富平臺基金運營總監(jiān)梁景瑞指出，基金經(jīng)理是踐行長期價值投資理念的直接引導(dǎo)者。他們基本都是以“選股+配置”的方式來進行投資組合的建立，“而李鬼類的拉群薦股，卻往往是引導(dǎo)用戶高頻交易頻繁換股，與基金經(jīng)理的操作習(xí)慣明顯背道而馳。”

    “這類現(xiàn)象，多年來已是屢見不鮮。”景順長城基金表示，金融機構(gòu)應(yīng)加大相關(guān)宣傳，使投資者認識到，“正規(guī)基金公司和基金經(jīng)理是不做股票推薦的。同時，投資者也不要輕信主動推薦股票的群體。”《基金法》第二十一條指出，公募基金相關(guān)從業(yè)人員不得泄露因職務(wù)便利獲取的未公開信息，不得利用該信息從事或者明示、暗示他人從事相關(guān)的交易活動。

    投教工作有效性待提高

    深圳白領(lǐng)牛一博（化名）有著3年股票投資經(jīng)驗，平時還會買公募基金和保險產(chǎn)品。他告訴記者，近兩個月來他接到的“入群薦股”電話已不下20通，但套路大體類似。

    “對方一般稱是券商、銀行、基金公司等機構(gòu)的投資助理，他們以近期有大行情為由拉你進群。群里所謂的‘老師’會在盤后給出一只‘埋伏股’，若第二天有拉升或漲停，群里就一片歡呼贊嘆。”牛一博對記者說，他入過好幾個群，看了幾天后對方就要求他付費進入VIP群，還要安裝付費的炒股軟件。“后來我打電話問我的客戶經(jīng)理，才知道這些都是假的。但現(xiàn)在還經(jīng)常有人加我微信要拉入群。”

    “從這些‘李鬼’事件可看出，不少投資者的理財認知還存在較大偏差，或多或少存有短期暴利的幻想，不法分子正是抓住這點來‘請君入甕’。而‘躺槍’的基金公司和基金經(jīng)理，則成了他們的幌子。”投資者服務(wù)平臺領(lǐng)航鯨的投教業(yè)務(wù)負責(zé)人柳平認為，中小投資者對消息的真假性判斷力不夠，投教工作的有效性仍有待提高。

    以公募基金為例，柳平分析，投教工作的關(guān)鍵在于幫助投資者理解基金的投資邏輯，使其根據(jù)風(fēng)險偏好做出合理的投資決策。“目前如SmartBeta基金等創(chuàng)新產(chǎn)品層出不窮，但這些產(chǎn)品從推出到普及需要一個過程，需要有更好的投教方式促進投資者認知，如把學(xué)習(xí)融入到娛樂中去。”

    提升持有人投資體驗

    深圳某公募人士指出，投教工作最終會指向投資收益，但“基金賺錢、持有人不賺錢”的現(xiàn)象困擾公募已久。基金投教要解決這點，還應(yīng)以持有人利益為重，提升投資體驗。

    “持有人的需求和利益往往是不一致的。他們買基金可能是為了短期快速上漲，但真正的利益應(yīng)是長期穩(wěn)健收益。”某不具名的基金經(jīng)理對記者指出，根據(jù)公開統(tǒng)計數(shù)據(jù)，截至2017年底，公募基金行業(yè)成立以來累計分紅達到1.71萬億元。其中，偏股型基金年化收益率平均為16.5%，長期回報突出。“但實際上，我周圍的持有人實際收益和該數(shù)據(jù)相比差得很遠。因為不少持有人害怕短期下跌，會在震蕩調(diào)整中匆匆贖回離場，結(jié)果卻錯過了豐厚的長期收益。”

    柳平指出，A股牛短熊長，其實很適合做基金定投。但是，“基金投資的背后是中國經(jīng)濟的長期向好，短期波動雖比較大，如果購買股票型公募基金，建議持有3年以上的投資時長。”

    梁景瑞則指出，基金投教應(yīng)圍繞“待投標(biāo)的的預(yù)期”、“為什么要投某只基金”等基礎(chǔ)認識展開。以螞蟻財富為例，其分三步開展系統(tǒng)投教工作，分別是投前（鼓勵用戶加自選觀察）、投中（小額體驗，穩(wěn)定加倉或定投）、投后（通過持倉中的基金經(jīng)理服務(wù)陪伴來校對預(yù)期）。據(jù)梁景瑞介紹，得益于AI技術(shù)，螞蟻財富平臺的申贖一直維持在穩(wěn)定水平。“AI可引導(dǎo)投資者從‘活潑’投資向‘穩(wěn)定’投資進階，從模糊投資到目標(biāo)明確投資進階，幫助用戶智能回溯行為。同時，這對基金經(jīng)理管理自己的資產(chǎn)流動性也很有幫助，用戶的價值回報也會更穩(wěn)定。”