本報記者 王寧

    年內公募基金代銷業(yè)務優(yōu)勝劣汰再添新案例。11月28日，金鷹基金、廣發(fā)基金等公募基金紛紛宣布，終止與方正中期期貨有限公司（以下簡稱“方正中期期貨”）等部分代銷機構的合作。

    受訪業(yè)內人士向《證券日報》記者表示，此舉表明基金代銷行業(yè)的發(fā)展正從“鋪渠道”轉向“提質量”。

    月內終止公告超20份

    Wind資訊數據顯示，今年以來已有富國基金、海富通基金和華寶基金等多家公募基金相繼終止與部分代銷機構的合作，僅11月份以來，相關業(yè)務終止公告數量就超過20份。從代銷機構類型來看，涵蓋了期貨公司、銀行、證券和第三方機構等。

    具體來看，11月28日，廣發(fā)基金、金鷹基金等公募基金發(fā)布公告稱，決定終止與方正中期期貨的基金銷售業(yè)務合作。

    記者了解到，因發(fā)展戰(zhàn)略調整，11月28日起，方正中期期貨停止辦理原代銷基金的認購、申購、定期定額投資及基金轉換等相關基金銷售業(yè)務，同時，還正式下線“方小金”APP。

    在業(yè)內人士看來，期貨公司開展基金代銷業(yè)務是順應金融市場發(fā)展趨勢、實現自身多元化發(fā)展的重要舉措，但通過多年的業(yè)務開展來看，始終無法突破品牌認知度低、銷售渠道有限、專業(yè)人才短缺及合規(guī)風險管控等挑戰(zhàn)。

    深圳市前海排排網基金銷售有限責任公司研究員隋東向記者表示，多家公募基金陸續(xù)與期貨公司解除代銷合作，主要受多方面因素影響。如監(jiān)管政策持續(xù)趨嚴，對非銀機構的基金銷售資質和投資者適當性管理提出更高要求，部分期貨公司難以持續(xù)滿足監(jiān)管標準。同時，期貨公司客戶以高風險偏好為主，與公募基金目標客群匹配度較低，導致代銷規(guī)模長期低迷，合作效益有限。此外，在行業(yè)整體降本增效的背景下，公募基金更傾向于收縮低效渠道，將資源集中于銀行、券商及線上平臺等主力代銷渠道。

    代銷機構需差異化發(fā)展

    今年5月份，中國證監(jiān)會印發(fā)《推動公募基金高質量發(fā)展行動方案》，提出“建立基金銷售機構分類評價機制”“對分類評價結果靠前的基金銷售機構，在產品準入、牌照申請、創(chuàng)新業(yè)務等方面依法優(yōu)先考慮”。

    上述業(yè)內人士表示，未來，期貨公司應通過加強品牌建設、拓展銷售渠道、培養(yǎng)專業(yè)人才等，在基金代銷業(yè)務領域取得突破，實現業(yè)務的可持續(xù)發(fā)展，屆時該項業(yè)務才能迎來更加廣闊的發(fā)展前景。

    “公募基金與期貨公司密集解約恰恰反映出基金代銷行業(yè)發(fā)展正從‘鋪渠道’轉向‘提質量’。”隋東認為，這種轉變主要基于幾方面考慮：一是監(jiān)管引導機構回歸主業(yè)，期貨公司代銷職能或被邊緣化；二是基金銷售行業(yè)馬太效應加劇，資源加速向頭部渠道集中；三是公募基金更看重銷售效率與客群匹配，主動優(yōu)化渠道結構，洗牌加速。

    期貨公司基金代銷業(yè)務短期內前景承壓，但細分領域仍存結構性機遇。

    北京某期貨公司相關負責人向記者表示，當前，期貨公司基金代銷業(yè)務面臨的主要挑戰(zhàn)在于客群基礎與公募產品錯位、專業(yè)能力不足等，從而導致傳統(tǒng)代銷模式難以為繼，未來突破點應堅持差異化轉型。一方面，可依托衍生品專業(yè)優(yōu)勢，重點布局商品ETF（交易型開放式指數基金）、掛鉤指數等特色產品代銷；另一方面，可圍繞產業(yè)客戶需求，探索“期貨+基金”的定制化資產配置方案。