本報記者 楊潔 熊悅

    想象一下，當你打開手機銀行，向智能財富管家提出需求——“用5萬元本金，在控制風險的前提下追求最大收益。”AI（人工智能）助手便立即調動“最強大腦”，自主分析市場、配置資產、監(jiān)控風險，將一份量身定制的投資組合清單呈現(xiàn)在你面前。這之后，它還將持續(xù)跟蹤調整，定期匯報收益、分析風險，幫助你實現(xiàn)財富管理“最優(yōu)解”。

    隨著AI技術日益成熟，這樣的場景正加速從想象走向現(xiàn)實。“以大模型為代表的AI技術快速發(fā)展，讓理財業(yè)務的智能化轉型有了新方向。”招銀理財有限責任公司（以下簡稱“招銀理財”）一位業(yè)務人員對《證券日報》記者說。

    在AI重塑行業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務邏輯的當下，銀行理財正邁入“人機協(xié)同”新階段。如何充分釋放大模型等AI技術在多元場景下的生產力，實現(xiàn)與理財經理的優(yōu)勢互補，平衡效率、普惠與溫度、安全，成為銀行理財機構智能化轉型的長期命題。

    政策引領：

    理財邏輯“躍遷”

    “近年來，AI發(fā)展呈現(xiàn)多維度變化。在模式上，從分析式AI升級為生成式AI；人機交互模式歷經圖形、搜索、推薦，并邁向對話式交互；人機協(xié)同方式逐步發(fā)展至Agent（智能體）模式。”招銀理財相關人士表示，這一輪AI技術的發(fā)展對資管行業(yè)的影響具備確定性。

    從中國人民銀行2022年印發(fā)《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022—2025年）》，到國家金融監(jiān)督管理總局等部門今年3月份發(fā)布《銀行業(yè)保險業(yè)科技金融高質量發(fā)展實施方案》，再到今年8月份國務院發(fā)布《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》，一系列政策為金融機構的數(shù)字化轉型和AI應用指明了方向。

    在政策指引下，金融業(yè)的AI應用正從試點探索轉入全面深化階段。從A股上市銀行公布的財報來看，“大模型”“AI”成為高頻詞，推動大模型應用落地已成為行業(yè)共識。

    在銀行理財領域，大模型等AI技術在各類業(yè)務場景的滲透呈現(xiàn)提速態(tài)勢。銀行理財機構不斷探索AI大模型在財富管理業(yè)務核心場景的落地應用，全面提升居民財富管理的質與效。

    今年以來，多家銀行及其理財子公司發(fā)布涉及AI的設備采購公告，折射出金融機構在AI硬件設施建設上的競速態(tài)勢。例如，9月份，中郵理財有限責任公司公示了該機構人工智能創(chuàng)新建設工程設備采購項目中標候選人，采購設備為8臺PC服務器（AI）（海光），采購價格共計420.016萬元；10月份，招商銀行北京分行“天秤AI”量子計算采購結果公示。

    “當前銀行理財?shù)腁I應用正處于從試點探索向規(guī)模化應用過渡的關鍵階段。”上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛對《證券日報》記者表示，應用領域主要集中在三大板塊：一是客戶觸達與營銷，通過AI外呼、智能推薦實現(xiàn)精準獲客；二是投資決策輔助，利用機器學習進行資產配置建議和風險評估；三是服務響應優(yōu)化，以智能客服處理高頻咨詢，提升服務效率。

    在普益標準研究員付翹楚看來，當前銀行理財?shù)腁I應用正從“工具化”的自動化階段，邁向“智能化”的認知賦能階段。前期主要依賴機器學習處理結構化數(shù)據(jù)，實現(xiàn)降本增效與服務的廣泛覆蓋，形態(tài)較為標準?，F(xiàn)階段，生成式AI等技術開始賦能非結構化數(shù)據(jù)處理與自然語言交互，旨在提升投研的專業(yè)深度與客戶陪伴體驗。

    人機協(xié)同：

    AI重塑理財服務

    記者與多家理財公司相關人士交流了解到，在銀行理財領域，AI扮演的角色正從“工具”向“伙伴”轉變。

    例如，光大理財有限責任公司（以下簡稱“光大理財”）多維探索AI應用場景，包括投研領域的智能研報解讀平臺、AI場景助手、知識圖譜，銷售領域的智能客服、智能投顧，風險領域的智能放款審核助手和運營領域的智能信披數(shù)據(jù)解析等。

    浦銀理財有限責任公司相關工作人員對《證券日報》記者介紹，該公司新推出的“AI投研”覆蓋大類資產觀點、固收十大問答、權益看好/看空行業(yè)、看好/看空股票等多項子模塊，通過AI算力實現(xiàn)外部研報觀點的自動化抽取提煉及可視化統(tǒng)計呈現(xiàn)，可以高效助力公司投資經理、研究員快速把握最新市場看法，更好輔助投資決策。

    招銀理財自2023年開始以智能機器人為抓手推進AI技術落地，主要聚焦智能投研、智能風控、智能營銷、智能運營四個方向。招銀理財相關人士介紹，目前公司已有30余類機器人在多個業(yè)務場景投入使用，其中最具代表性的是交易機器人。2024年，招銀理財?shù)慕灰讬C器人協(xié)助完成80%的債券交易，交易量高達2.8萬億元。

    隨著AI在各類業(yè)務場景落地應用，未來銀行理財?shù)姆漳Ｊ綄②呌?ldquo;人機協(xié)同”。

    “使用AI能夠提升客戶經理的工作效率、減少人工成本，更重要的是便利客戶。”一位理財經理坦言，“雖然金融講究效益與數(shù)據(jù)，但人性化服務同樣重要。”

    從多位投資者的反饋來看，當自己需要了解產品信息及相關規(guī)則時，更注重高效、規(guī)范和專業(yè)，傾向于使用AI服務；但若出于養(yǎng)老或其他需求進行資產配置時，則更希望與客戶經理當面溝通。

    在曾剛看來，當AI接管標準化分析后，理財經理的角色將從“信息提供者”轉向“價值共創(chuàng)者”。理財經理的核心競爭力將體現(xiàn)在復雜情境的綜合判斷力、深度情感連接與信任構建，以及人機協(xié)同的效率最大化等方面。“未來，頂尖理財經理將成為‘AI駕馭者’，其懂得如何提出正確問題、解讀算法輸出、整合AI建議與客戶需求，形成‘人的智慧+機器效率’的最佳組合，創(chuàng)造‘1+1＞2’的服務價值。”曾剛說。

    風險為線：

    構建健康發(fā)展生態(tài)

    在這場智能化浪潮中，不同銀行理財機構的應對策略正在重塑行業(yè)競爭格局。在業(yè)內人士看來，頭部機構憑借數(shù)據(jù)優(yōu)勢、技術投入和人才儲備進一步鞏固市場地位。未來，中小機構與頭部機構的分化趨勢或將加劇。

    “從應用效果來看，AI技術的價值實現(xiàn)具有明顯的規(guī)模效應。頭部機構憑借豐富的應用場景和持續(xù)的迭代優(yōu)化能力，能夠不斷積累技術優(yōu)勢，推出更具顛覆性的智能服務。中小機構受制于資源限制，難以形成體系化的競爭優(yōu)勢。”付翹楚表示。

    在此背景下，中小機構如何轉變競爭思路顯得尤為重要。曾剛認為，差異化定位和生態(tài)合作可能成為中小銀行的破局之道。例如，通過聚焦區(qū)域特色、垂直行業(yè)或特定客群建立精細化運營優(yōu)勢；或借助金融科技公司工具，降低技術門檻，實現(xiàn)“技術租用”而非“技術自建”等。

    在銀行理財AI應用快速發(fā)展的同時，構建與之相適應的監(jiān)管體系也成為重要議題。曾剛表示，如果能推動行業(yè)建立標準化的AI能力評估體系，促進數(shù)據(jù)要素合理流動，將有助于縮小機構間的技術鴻溝，避免市場過度集中，維護健康的競爭生態(tài)。

    此外，值得注意的是，AI帶來的改變并不僅僅是加分項。例如，AI技術正在打破長期以來保護銀行低成本資金來源的“客戶惰性”。有研究認為，AI作為理財助手，能夠為消費者無縫尋找并轉移資金至利率更高的投資工具，從而可能在一定程度上侵蝕銀行傳統(tǒng)業(yè)務的利潤空間。面對這一挑戰(zhàn)，銀行亟須加快業(yè)務結構轉型，積極拓展以財富管理為代表的中收業(yè)務。

    展望未來，AI理財?shù)陌l(fā)展呈現(xiàn)出清晰的路徑。曾剛提到，在技術層面，AI理財從單點智能向認知智能進化，AI將具備更強的學習能力和常識推理能力；在應用層面，從產品推薦延伸至全生命周期陪伴，形成“AI+顧問”的混合服務模式；在生態(tài)層面，銀行、科技公司、監(jiān)管機構將構建協(xié)同創(chuàng)新網絡，在風險可控的前提下釋放技術紅利，推動普惠金融深化發(fā)展。

    在光大理財相關負責人看來，智能理財不僅是追求技術的新穎，更要通過智能化手段切實提升金融服務的效率、普惠性和安全性。光大理財將在智能投研、數(shù)智化營銷、智能風控等具體業(yè)務領域，進一步探索拓寬AI應用場景，以科技創(chuàng)新驅動業(yè)務高質量發(fā)展。

    智能理財?shù)暮匠桃呀涢_啟，隨著技術的不斷成熟和應用的持續(xù)深化，這幅由AI繪就的財富管理新圖景必將愈發(fā)清晰。與此同時，各類市場參與主體也需未雨綢繆，積極構建與AI驅動新范式相匹配的業(yè)務架構、風控體系和人才策略等，從而在這一輪技術賦能與行業(yè)發(fā)展中行穩(wěn)致遠。