■本報見習(xí)記者 王思文

    今年以來，監(jiān)管層對于A股吸收優(yōu)質(zhì)公司上市的標(biāo)準(zhǔn)只增不減。與此同時，在并購重組項目上也保持著從嚴(yán)監(jiān)管的態(tài)勢。

    具體來看，今年上半年證監(jiān)會共審核并購重組項目60單。這60單并購重組項目的交易金額達(dá)1925億元，其中發(fā)審委審核通過的項目涉及交易金額1896億元，平均交易金額在38億元。其中SST前鋒、豫園股份等5起并購重組項目更是備受市場關(guān)注，交易金額均超百億元。

    上半年并購重組項目

    過會率達(dá)到85%

    據(jù)《證券日報》記者了解，在A股上會的并購重組項目過會率雖與同期并購重組項目過會率相比有下降趨勢，但遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于IPO過會率。

    今年上半年，IPO過會率較今年年初有所提升，為53.7%，但與去年全年相比仍下降25.6個百分點，IPO審核工作持續(xù)趨嚴(yán)。相較而言，并購重組項目過會率大于IPO過會率，今年上半年達(dá)到85%，比IPO過會率高出30個百分點。

    具體來看，Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，今年上半年證監(jiān)會共審核并購重組項目60單。其中，已通過項目共51個，通過率為85%；未通過項目共6個，占比為10%；此外還有3個項目的狀態(tài)為取消審核。

    值得關(guān)注的是，這60單并購重組項目的交易金額達(dá)1925億元，其中，發(fā)審委審核通過的項目涉及交易金額1896億元，平均交易金額在38億元。

    其中，共有5起并購重組項目交易金額超過億元，分別為SST前鋒、豫園股份、冀東水泥、東方市場、快樂購，交易金額分別為288.67億元、239.85億元、155.31億元、127.33億元和115.51億元。

    不難看出，SST前鋒的并購重組交易金額最大，達(dá)288.67億元，獨立財務(wù)顧問為中信建投證券。此外，豫園股份重組也備受市場關(guān)注，據(jù)東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，此次豫園股份涉及交易金額為239.85億元，獨立財務(wù)顧問為海通證券。昨日，豫園股份發(fā)布公告稱，截至目前，本次交易的標(biāo)的資產(chǎn)（即上海星泓、閔祥地產(chǎn)、復(fù)星物資等24家公司的全部或部分股權(quán)以及新元房產(chǎn)100%股權(quán)），已過戶至上市公司，并完成相關(guān)工商變更登記手續(xù)。

    中天國富上半年

    完成4單并購項目

    從并購重組的主承銷商角度來看，今年以來投行業(yè)務(wù)“馬太效應(yīng)”日益顯著，隨著市場與監(jiān)管環(huán)境的變化，不少券商紛紛加碼并購重組業(yè)務(wù)?！蹲C券日報》記者統(tǒng)計今年上半年主承銷的成績單發(fā)現(xiàn)，龍頭券商成績依舊拔得頭籌；此外，榜單中出現(xiàn)不少“后起之秀”，在并購重組業(yè)務(wù)中占有一席之地。

    據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，今年上半年在證監(jiān)會上會的60個并購重組項目，僅有28家券商參與其中。

    具體來看，今年上半年中信建投證券和國泰君安證券的承銷項目最多，分別有6個并購重組項目，其中中信建投承銷的項目實現(xiàn)100%過會率。國泰君安證券參與的項目中除一家目前為取消審核狀態(tài)外，其余5家也均獲發(fā)審委通過。中信證券、華泰聯(lián)合證券都曾經(jīng)作為并購重組業(yè)務(wù)的領(lǐng)頭軍，在今年上半年兩公司也表現(xiàn)不俗，分別實現(xiàn)4單并購重組業(yè)務(wù)，通過率均為100%。

    值得關(guān)注的是，今年上半年中天國富證券的并購重組業(yè)務(wù)成績十分突出，共完成4單并購重組項目。

    事實上，從整體實力來看，中天國富證券在券商中并不靠前，且目前仍未取得全牌照。但在更名后，中天國富證券投行業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛，尤其是企業(yè)并購和資產(chǎn)重組等財務(wù)顧問業(yè)務(wù)。中天國富證券表示，公司通過對交易工具、交易結(jié)構(gòu)、交易流程等的策劃和設(shè)計以及交易標(biāo)的的估值定價，同時利用自身專業(yè)能力為企業(yè)提供財務(wù)、政策咨詢等顧問服務(wù)，在并購業(yè)務(wù)中已長期處于行業(yè)前列，具有很大的競爭優(yōu)勢。據(jù)悉，中天國富還利用這一優(yōu)勢成立了并購基金，更加深入地參與投行并購交易業(yè)務(wù)。