■本報記者 姜楠 朱寶琛

    經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)，12月7日，滬深交易所分別發(fā)布了新修訂的《公司債券上市規(guī)則》及《非公開發(fā)行公司債券掛牌轉(zhuǎn)讓規(guī)則》（以下統(tǒng)稱上市掛牌規(guī)則）。

    2015年以來，公司債券市場平穩(wěn)發(fā)展，市場結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。隨著市場規(guī)模逐步擴大，進(jìn)一步夯實基礎(chǔ)性制度安排、完善上市掛牌規(guī)則的必要性日漸凸顯。

    據(jù)記者了解，此次修訂除了規(guī)則體例及結(jié)構(gòu)的調(diào)整外，重點對以下幾方面進(jìn)行了優(yōu)化完善：

    一是強化交易所一線監(jiān)管職能，貫徹落實《證券交易所管理辦法》關(guān)于強化交易所一線監(jiān)管自律屬性要求，擴大自律監(jiān)管范疇，將證券經(jīng)營機構(gòu)、投資者及其相關(guān)人員均納入監(jiān)管對象范疇；充實監(jiān)管手段和措施，新增現(xiàn)場檢查等監(jiān)管職能和收取懲罰性違約金等紀(jì)律處分形式，完善了自律監(jiān)管體系。

    二是貫徹申報即納入監(jiān)管原則，強化發(fā)行準(zhǔn)入端監(jiān)管。專設(shè)章節(jié)明確公司債券上市預(yù)審核和非公開發(fā)行公司債券轉(zhuǎn)讓條件確認(rèn)業(yè)務(wù)要求，進(jìn)一步夯實了準(zhǔn)入端自律監(jiān)管基礎(chǔ)，加強源頭風(fēng)險防控。

    三是完善信息披露監(jiān)管，對信息披露主體意識、責(zé)任意識和合規(guī)意識提出更高要求，明確應(yīng)當(dāng)由發(fā)行人的董事、高級管理人員擔(dān)任信息披露事務(wù)負(fù)責(zé)人，強調(diào)非公開發(fā)行公司債券定期報告披露義務(wù)，嚴(yán)格定期報告時間并刪除延期披露定期報告條款。同時，結(jié)合監(jiān)管實踐對臨時報告情形進(jìn)一步完善。

    四是健全投資者保護(hù)機制，進(jìn)一步強調(diào)發(fā)行人、受托管理人等相關(guān)方的信用風(fēng)險管理職責(zé)，特別是受托管理人的風(fēng)險監(jiān)測、處置和報告義務(wù)以及其他相關(guān)方對受托管理人履職的配合義務(wù)。

    例如，深交所新增可要求發(fā)行人聘請會計師對募集資金開展不定期專項審計的規(guī)定，切實落實募集資金監(jiān)管要求。同時，為提高債券持有人會議效率，結(jié)合市場需求，調(diào)整完善債券持有人會議相關(guān)規(guī)定。

    值得注意的，近年來，部分債券因異常波動或按規(guī)定被實施停牌等，導(dǎo)致流動性喪失等問題，受到市場關(guān)注。此次修訂進(jìn)一步完善了債券停復(fù)牌的適用情形，確保債券交易的連續(xù)性，并細(xì)化停牌期間的信息披露、風(fēng)險排查等要求。

    此外，上市掛牌規(guī)則還吸納了近年來新發(fā)布的相關(guān)規(guī)則要求，明確可交換債券、可續(xù)期債券等特定品種債券的監(jiān)管規(guī)定，進(jìn)一步完善債券交易轉(zhuǎn)讓機制安排。

    上交所有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次修訂發(fā)布債券上市掛牌規(guī)則將有利于進(jìn)一步夯實債券市場自律管理規(guī)則體系，規(guī)范發(fā)行人、中介機構(gòu)等市場參與主體的上市掛牌、信息披露、交易轉(zhuǎn)讓及信用風(fēng)險管理等市場行為，將為建設(shè)高質(zhì)量交易所債券市場奠定更為堅實的制度基礎(chǔ)。

    深交所有關(guān)負(fù)責(zé)人稱，此次修訂發(fā)布債券上市掛牌規(guī)則是增強資本市場服務(wù)實體經(jīng)濟能力的重要舉措，有利于進(jìn)一步規(guī)范并完善公司債券上市交易及掛牌轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，提高公司債券市場信息披露質(zhì)量，保護(hù)債券投資者合法權(quán)益，促進(jìn)交易所債券市場高質(zhì)量發(fā)展。