從受理到問(wèn)詢，僅僅1個(gè)月后，晶晨股份、微芯生物、睿創(chuàng)微納3家公司成為首批回復(fù)上交所問(wèn)詢的科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)。昨日，上交所官網(wǎng)公開(kāi)了這3家公司的“發(fā)行人及保薦機(jī)構(gòu)回復(fù)意見(jiàn)”“會(huì)計(jì)師回復(fù)意見(jiàn)”和“律師補(bǔ)充法律意見(jiàn)”，加上此前受理時(shí)公開(kāi)的招股說(shuō)明書(shū)、發(fā)行保薦書(shū)、上市保薦書(shū)、審計(jì)報(bào)告、法律意見(jiàn)書(shū)在內(nèi)，科創(chuàng)板申報(bào)企業(yè)需要對(duì)外界公開(kāi)的書(shū)面材料已達(dá)8份。

    對(duì)此，上交所稱(chēng)，總的來(lái)看，相關(guān)發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)對(duì)問(wèn)詢的問(wèn)題比較重視，都做了彼此對(duì)照和回應(yīng)，形成了獨(dú)立的可公開(kāi)的信息披露文件，對(duì)招股說(shuō)明書(shū)同步做了相應(yīng)補(bǔ)充、刪改或調(diào)整。保薦人、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所也按照要求，出具了專(zhuān)項(xiàng)報(bào)告。接下來(lái)，上交所將對(duì)提交和披露的回復(fù)進(jìn)行審核，著重關(guān)注回復(fù)的針對(duì)性、準(zhǔn)確性、充分性，視情況啟動(dòng)第二輪問(wèn)詢。

    證券時(shí)報(bào)記者了解到，按照科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制改革的要求，上交所在受理發(fā)行上市申請(qǐng)后，將堅(jiān)持以信息披露為核心，針對(duì)招股說(shuō)明書(shū)存在的突出問(wèn)題，通過(guò)一輪或多輪問(wèn)詢，督促發(fā)行人說(shuō)清楚、講明白，努力問(wèn)出一個(gè)真公司。上交所對(duì)于發(fā)行人的首輪問(wèn)詢，遵循“全面問(wèn)詢、突出重點(diǎn)、合理懷疑、壓實(shí)責(zé)任”四個(gè)原則。

    首先，審核人員認(rèn)真通讀招股說(shuō)明書(shū)及全部配套文件，首輪問(wèn)詢問(wèn)題覆蓋招股說(shuō)明書(shū)全部?jī)?nèi)容，包括財(cái)務(wù)、法律、行業(yè)等不同層面，同時(shí)關(guān)注信息披露充分、一致、可理解等不同要求。凡是與投資者投資決策相關(guān)、招股說(shuō)明書(shū)沒(méi)有講清楚的重要問(wèn)題，包括業(yè)務(wù)、技術(shù)、財(cái)務(wù)、治理以及披露語(yǔ)言的簡(jiǎn)明性等，都要求發(fā)行人補(bǔ)充完善，切實(shí)提高信息披露的充分性。在全面審核基礎(chǔ)上，提出首輪問(wèn)詢問(wèn)題。與全面審核以及招股說(shuō)明書(shū)的質(zhì)量現(xiàn)狀相對(duì)應(yīng)，首輪問(wèn)詢問(wèn)題數(shù)量相對(duì)多一點(diǎn)，目前平均每家40多個(gè)問(wèn)題，每個(gè)問(wèn)題中還包括多個(gè)問(wèn)題點(diǎn)。

    其次，在問(wèn)詢范圍全覆蓋的基礎(chǔ)上，上交所重點(diǎn)聚焦于發(fā)行人是否符合發(fā)行條件、上市條件，是否充分披露對(duì)投資者進(jìn)行投資決策相關(guān)的重要信息，是否對(duì)符合科創(chuàng)板定位作出合理評(píng)估和判斷。由此，所問(wèn)詢的問(wèn)題，比較多的集中于與發(fā)行上市條件、發(fā)行人核心技術(shù)、發(fā)行人業(yè)務(wù)及經(jīng)營(yíng)模式、發(fā)行人獨(dú)立持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力等相關(guān)的重大事項(xiàng)上。

    第三是合理懷疑。審核問(wèn)詢高度關(guān)注發(fā)行人信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，并著重從信息披露是否充分、是否一致等角度入手，保持合理懷疑。其中，對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)是否勾稽合理、財(cái)務(wù)信息與非財(cái)務(wù)信息能否相互印證、發(fā)行人與同行業(yè)可比公司之間差異是否正常等問(wèn)題高度重視，對(duì)存在不一致之處予以重點(diǎn)問(wèn)詢，要求發(fā)行人作出解釋并說(shuō)明理由和依據(jù)，努力防范和震懾欺詐發(fā)行、虛假陳述等惡意違法行為。

    第四，要求發(fā)行人在履行信息披露第一責(zé)任的同時(shí)，保薦機(jī)構(gòu)、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)發(fā)行人生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的合規(guī)性、財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性及內(nèi)控制度的有效性等事項(xiàng)，必須進(jìn)行充分核查和說(shuō)明，督促相關(guān)中介機(jī)構(gòu)勤勉履行盡職調(diào)查和審慎核查職責(zé)，切實(shí)發(fā)揮“看門(mén)人”作用。

    上交所高度關(guān)注問(wèn)詢回復(fù)的質(zhì)量，并及時(shí)向市場(chǎng)公開(kāi)問(wèn)詢和回復(fù)的內(nèi)容，接受社會(huì)監(jiān)督。例如，要求發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)按照要求予以針對(duì)性回復(fù)。問(wèn)詢回復(fù)應(yīng)當(dāng)圍繞問(wèn)詢問(wèn)題，有的放矢，提高針對(duì)性，避免答非所問(wèn)或者避重就輕，防止“擠牙膏式”或“闖關(guān)式”的信息披露；保薦人及證券服務(wù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)切實(shí)承擔(dān)對(duì)發(fā)行人信息披露的把關(guān)責(zé)任，在問(wèn)詢回復(fù)中提供新的證據(jù)或材料，避免簡(jiǎn)單重復(fù)招股說(shuō)明書(shū)的已有內(nèi)容；保薦人應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮自身的行業(yè)研究能力，加深對(duì)科創(chuàng)行業(yè)的認(rèn)識(shí)，提高對(duì)國(guó)家科技發(fā)展戰(zhàn)略和政策、國(guó)內(nèi)外科技發(fā)展水平和趨勢(shì)的掌握。

    上交所表示，如果發(fā)行人的首輪問(wèn)詢回復(fù)未能有針對(duì)性地回答相關(guān)問(wèn)詢，或者上交所發(fā)現(xiàn)新線索、新情況以及根據(jù)相關(guān)監(jiān)管要求需要進(jìn)一步審核問(wèn)詢的，可在收到發(fā)行人首輪問(wèn)詢回復(fù)后十個(gè)工作日內(nèi)，繼續(xù)提出第二輪審核問(wèn)詢。與首輪問(wèn)詢?yōu)槿鎲?wèn)詢不同，第二輪問(wèn)詢將更加聚焦，重點(diǎn)針對(duì)首輪問(wèn)詢中發(fā)行人及中介機(jī)構(gòu)沒(méi)有說(shuō)清楚、講明白的重要問(wèn)題，通過(guò)刨根問(wèn)底式問(wèn)詢，要求發(fā)行人進(jìn)一步披露信息，便于審核機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)事項(xiàng)作出審核判斷，便于投資者在信息充分的情況下做出投資決策。