“需求回來了，我們行全年信貸額度現(xiàn)在差不多放完了。”近期，上海證券報記者在江浙地區(qū)調(diào)研時，一家股份行海寧支行行長這樣說。

    隨著經(jīng)濟復蘇回暖，企業(yè)信貸需求回升，上半年銀行業(yè)景氣度也穩(wěn)步回升，潛在不良也有改善。同時，銀行正在積極捕捉市場機會，布局類似綠色金融這樣的重點領(lǐng)域。

    同時，在影響銀行經(jīng)營的政策層面，監(jiān)管部門的兩個動作尤為值得關(guān)注：一是存款定價方式調(diào)整，有利于緩解銀行息差持續(xù)收窄的壓力，利好銀行；二是現(xiàn)金管理新規(guī)正式實施，進一步推進銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型。

    總體而言，積極因素偏多。近期多家券商報告認為，今年銀行業(yè)績改善的確定性較高。

    景氣度逐步回升

    綠色金融成為“熱詞”

    6月下旬，正值長江中下游地區(qū)梅雨季，天氣潮悶。

    上午10時，綠龍新材料有限公司大門口，工人正在搬運空調(diào)，準備安裝，以改善工人的操作環(huán)境。此時的紗線車間里轟隆作響，機器滿荷運轉(zhuǎn)，以迎接不斷增長的訂單。

    綠龍新材料公司位于浙江省海寧市，其主營業(yè)務之一是生產(chǎn)汽車內(nèi)飾織物材料。去年以來，由于銷售額大幅提升，公司計劃擴大產(chǎn)能，需要進一步融資。

    這是目前海寧當?shù)仄髽I(yè)的一個縮影。海寧是全國聞名的皮革城，同時也是全球最大的經(jīng)編產(chǎn)品生產(chǎn)加工基地。

    隨著經(jīng)濟復蘇轉(zhuǎn)暖，這里的中小企業(yè)信貸需求逐步回升。上述銀行支行行長說，去年底，該支行就儲備好今年的信貸項目，開年后就抓緊投放，到6月末，基本上三分之二的信貸額度已投放完畢。

    盡管銀行信貸投放有節(jié)奏慣性和區(qū)域性，但多個跡象和5月持續(xù)同比新增的人民幣貸款數(shù)據(jù)顯示，信貸需求正在回升，銀行業(yè)景氣度也隨之回升，保持較快擴表速度。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，商業(yè)銀行一季度累計實現(xiàn)凈利潤6143億元，同比增加142億元，增幅為2.4%。同期，不良貸款率降至1.8%，為7個季度以來最低值，與2019年一季度持平。

    目前，二季度數(shù)據(jù)尚未出爐，不過近期首個上市銀行半年度業(yè)績快報數(shù)據(jù)，已傳遞出暖意——常熟銀行上半年實現(xiàn)營收36.81億元、歸母凈利潤9.98億元，分別同比增長7.73%、15.24%，超出市場預期。該行以服務小微企業(yè)為主。

    在保持傳統(tǒng)信貸穩(wěn)定增長的同時，銀行也在尋求新的業(yè)務機會，綠色金融就是重點目標。隨著碳達峰、碳中和目標提出，多家銀行將綠色金融作為重要戰(zhàn)略，積極為相關(guān)企業(yè)提供綠色金融產(chǎn)品和服務。

    數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，銀行間市場的碳中和債已經(jīng)累計發(fā)行656.2億元；全國本外幣綠色貸款余額13萬億元，同比增長24.6%，高于同期各項貸款增速12.3個百分點。

    利率市場化改革再邁步

    緩解息差收窄壓力

    今年上半年，對銀行產(chǎn)品定價影響重大的利率市場化改革也有新進展。

    繼貸款市場報價利率（LPR）改革后，存款市場迎來重大變化。6月21日，市場利率定價自律機制優(yōu)化存款利率自律上限的確定方式，將原由存款基準利率一定倍數(shù)形成的存款利率自律上限，改為在存款基準利率基礎(chǔ)上加上一定基點確定。

    據(jù)了解，隨著LPR改革的深入推進，金融機構(gòu)自主定價能力不斷增強。優(yōu)化存款利率自律上限確定方式，有利于提高商業(yè)銀行存款利率自主定價的自由度和精準度，促進行業(yè)有序競爭，推動存款利率定價市場化。

    市場對此形成共識——存款定價機制向貸款定價機制看齊，為進一步推進利率市場化改革創(chuàng)造了更好的條件。

    具體到業(yè)務層面，上述調(diào)整對銀行帶來至少兩重影響：一是壓低長端存款利率，降低銀行資金成本，進而推動實際貸款利率下行；二是有利于銀行管理資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，緩解息差持續(xù)收窄壓力，利好銀行盈利。

    記者最近獲悉，這兩周以來，已有多家銀行按照新的定價機制，調(diào)整存款產(chǎn)品利率，特別是三年期定期存款年化利率不超過3.5%。

    現(xiàn)金管理新規(guī)正式實施

    進一步推進理財轉(zhuǎn)型

    25萬億元規(guī)模的銀行理財市場，整改過渡期已不足半年時間，今年上半年也有重磅新規(guī)落地。

    6月11日，《關(guān)于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品管理有關(guān)事項的通知》正式發(fā)布。相比意見稿，《通知》與貨幣市場基金等同類資管產(chǎn)品監(jiān)管標準保持一致，只是在投資集中度等個別地方略有調(diào)整。《通知》將過渡期截止時間設定為2022年底，以促進相關(guān)業(yè)務平穩(wěn)過渡。

    現(xiàn)金管理類理財，是銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型的主打產(chǎn)品，與貨幣基金相似，但收益率和流動性又比貨幣基金有優(yōu)勢，因此規(guī)模激增。根據(jù)銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行膱蟾骘@示，截至2021年一季度末，現(xiàn)金管理類產(chǎn)品規(guī)模為7.34萬億元，占理財市場產(chǎn)品規(guī)模的比重為29.34%。

    中信證券明明團隊發(fā)布的研究報告認為，這一指標已經(jīng)十分接近30%的監(jiān)管紅線。

    市場分析人士認為，《通知》發(fā)布后將帶來三重影響：一是現(xiàn)金管理類理財規(guī)模和收益率都將下降，吸引力減弱；二是銀行理財資產(chǎn)配置有一定調(diào)整，可能通過配置高收益資產(chǎn)，做高收益；三是促使銀行提升投資管理能力，提速凈值化轉(zhuǎn)型。

    目前距離資管新規(guī)過渡期“到點”不足半年，銀行理財轉(zhuǎn)型已進入沖刺階段。據(jù)記者了解，今年上半年，各大銀行繼續(xù)穩(wěn)步推進整改工作，雖然進展不一，但老產(chǎn)品規(guī)模都已大幅壓降。

    過渡期內(nèi)難“啃”的硬骨頭，則主要集中在表外資產(chǎn)處置上，比如復雜資本工具、產(chǎn)業(yè)基金、超長期非標債權(quán)等。記者獲悉，以平安銀行為代表的銀行拿出的解決策略是，問題資產(chǎn)全額回表，一舉解決掉歷史包袱；對于確實難以在過渡期內(nèi)處置完畢的資產(chǎn)，也有銀行向監(jiān)管部門爭取到“一行一策”政策，適當延長整改期。

    目前轉(zhuǎn)型進展相對符合預期。銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行膱蟾骘@示，截至一季度末，凈值型理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為18.28萬億元，占比73.03%，較去年同期提高23.88個百分點。