本報記者 姚堯

    《證券日報》記者據(jù)同花順數(shù)據(jù)不完全統(tǒng)計，6月份以來，多只大消費龍頭股表現(xiàn)亮眼。截至7月1日，智飛生物、中國中免、五糧液、貴州茅臺、美的集團等10只大消費領(lǐng)域龍頭股期間均實現(xiàn)上漲，占比超六成。其中，智飛生物期間累計漲幅超過30%。

    “龍頭股能夠比較全面地反映行業(yè)景氣度，是整個行業(yè)的晴雨表。”廣州萬隆證券咨詢顧問有限公司首席研究員吳啟宏對記者如是說。

    在業(yè)績表現(xiàn)方面，15只龍頭股中，共有10家公司2022年一季度歸母凈利潤實現(xiàn)同比增長，占比達66.67%。其中，雅戈爾（260.52%）和智飛生物（104.95%）的歸母凈利潤增幅均超100%。

    值得注意的是，機構(gòu)積極布局上述大消費領(lǐng)域龍頭公司。截至2022年一季度末，9家龍頭公司前十大流通股股東名單中出現(xiàn)社?；?、養(yǎng)老基金、險資和QFII基金身影，占比六成。其中，格力電器被多家機構(gòu)共同持倉。

    “消費領(lǐng)域龍頭公司一般存在于傳統(tǒng)消費領(lǐng)域，大多經(jīng)歷了漫長的競爭周期。上述公司呈現(xiàn)出兩大特征：一是消費領(lǐng)域龍頭公司多為經(jīng)過充分競爭后脫穎而出的勝利者；二是龍頭企業(yè)往往擁有規(guī)模優(yōu)勢，在銷售渠道等方面成本更低、效益更高。”浙江大學國際聯(lián)合商學院數(shù)字經(jīng)濟與金融創(chuàng)新研究中心聯(lián)席主任、研究員盤和林告訴《證券日報》記者。

    當前，各大券商7月份投資組合及策略觀點正陸續(xù)出爐。在大消費領(lǐng)域的15只龍頭股中，中國中免、伊利股份、五糧液、格力電器、智飛生物、貴州茅臺、海爾智家、美的集團等8只個股入選21家券商公布的7月份“金股”名單。從推薦次數(shù)來看，中國中免被券商推薦的次數(shù)最多，達7次；貴州茅臺則被推薦4次；海爾智家被推薦2次。

    中國中免是離島免稅絕對龍頭，隨著供應(yīng)鏈建設(shè)完備及大體量項目落地，后續(xù)市場占有率有望維持高位。6月24日晚間，中國中免發(fā)布公告稱，其下屬子公司廣州新免免稅品有限公司就經(jīng)營權(quán)轉(zhuǎn)讓費等事宜，與廣州白云國際機場股份有限公司達成一致并簽署補充協(xié)議。招商證券表示，通過簽訂白云機場補充協(xié)議，預(yù)計中國中免二季度將獲得稅前租金沖回約7.6億元，稅后約5.7億元，這將增厚公司二季度業(yè)績。

    招商證券認為，中國中免下半年存在三大看點，首先，上半年積壓的旅游需求有望在暑期集中釋放，疊加海南省政府牽頭的免稅購物活動等，第三季度離島免稅銷售數(shù)據(jù)有望快速回暖；其次，新海港免稅城將于9月30日開業(yè)，其總建筑面積達29萬平方米，有望成為中國中免的第二大盈利中心；第三，2022年年底至2023年年初，海棠灣二期將開業(yè)，有望引進更多精品和重奢品牌，打造核心優(yōu)勢。給予中國中免“強烈推薦”評級。

    貴州茅臺在白酒領(lǐng)域一直居龍頭地位。招商證券表示，下半年消費需求持續(xù)復(fù)蘇，貴州茅臺具有業(yè)績確定性。近期茅臺批價持續(xù)回暖也印證了行業(yè)景氣度的回升。短期來看，公司品牌實力和經(jīng)營韌性再度凸顯，二季度經(jīng)營節(jié)奏并未受到外部環(huán)境過多干擾，疊加新品增量和結(jié)構(gòu)優(yōu)化繼續(xù)增厚業(yè)績，公司二季度有望實現(xiàn)較高增長。

    作為家電行業(yè)龍頭股，海爾智家旗下高端子品牌卡薩帝收入增長迅速，領(lǐng)跑國內(nèi)高端家電市場。浙商證券表示，2014年至2021年卡薩帝的凈收入從17億元提升至129億元，復(fù)合年均增長率高達33.6%。未來，卡薩帝有望持續(xù)引領(lǐng)高端家電市場。