本報記者 趙學毅 見習記者 曹琦

    11月23日晚間，洪城水業(yè)發(fā)布了近日公開發(fā)行的可轉債網(wǎng)上中簽結果。本次發(fā)行的18億元可轉換公司債券，募集資金將主要用于11個污水處理項目、南昌市紅角洲水廠擴建工程及補充流動資金。根據(jù)東方財富choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，今年以來江西轄區(qū)已有6家A股上市公司發(fā)行的可轉債陸續(xù)上市，合計募資約56.53億元，其中“最壕”的要數(shù)贛鋒鋰業(yè)，2020年度可轉債發(fā)行量達21.08億元。

    東方財富choice數(shù)據(jù)顯示，2019年度江西轄區(qū)僅有2家A股公司發(fā)行的可轉債上市交易，合計募集資金8.55億元?？梢钥闯?，無論是發(fā)行可轉債的公司數(shù)，還是整體發(fā)債規(guī)模，江西轄區(qū)2020年度都較去年有一定幅度地提升。

    可轉債成為融資方式“香餑餑”？據(jù)中泰證券統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，2020年上半年全國發(fā)行了84支可轉債，發(fā)行額為855億元。盡管受新冠肺炎疫情影響，轉債一級發(fā)行及審批工作近乎停滯，因此上半年發(fā)行額少于去年同期，但仍高于往年。值得注意的是，受牛市預期影響，加之轉債利率低且期限長，發(fā)行可轉債融資正越來越吸引上市公司。

    “對于上市公司而言，發(fā)行可轉債相對傳統(tǒng)再融資方式其融資成本更低，規(guī)模也相對更大，同時，如今可轉債對比傳統(tǒng)再融資方式也顯得更加便捷。最關鍵的是，可轉債所擁有的下修、回售、強贖等條款使得上市公司可以運用條款引導投資者將可轉債轉成股票，讓投資者從債權人變成股東，降低資產負債率，可謂一舉多得。”北京看懂研究院研究員文進告訴《證券日報》記者。

    具體來看，江西轄區(qū)今年已發(fā)行上市可轉債的6家公司分別是贛鋒鋰業(yè)、正邦科技、萬年青、同和藥業(yè)、聯(lián)創(chuàng)電子、國泰集團，分屬農林牧漁、鋰電新能源、生物醫(yī)藥和新基建領域。其中，贛鋒鋰業(yè)發(fā)行的21.08億元可轉債擬用于認購MineraExar公司部分股權項目、萬噸鋰鹽改擴建項目以及補充流動資金。

    贛鋒鋰業(yè)方面在路演現(xiàn)場介紹，氫氧化鋰產品近年來受下游鋰電池三元正極材料需求增長影響，公司產能利用率不斷提升，2019年生產線基本飽和。洪城水業(yè)此次發(fā)行的18億元可轉債，同樣用于加碼公司主業(yè)，提高在全國供水和污水處理行業(yè)的市占率。

    洪城水業(yè)有關負責人表示，“本次發(fā)行募集資金到位后，公司的財務狀況將進一步改善，抗風險能力提升；其次，募集資金投資項目建成達產后，將有力提升公司的產能和研發(fā)能力，提高市場份額，進一步發(fā)揮公司產品低成本高品質的優(yōu)勢，提升盈利能力。”2020年三季報顯示，前三季度洪城水業(yè)經營活動產生的現(xiàn)金流量凈額8.83億元，相比去年同期減少了2.5%。

    據(jù)記者不完全統(tǒng)計，截至2020年11月23日，江西轄區(qū)除了洪城水業(yè)，今年上市的晶科科技也發(fā)布了可轉債預案，合計擬募集資金不超過30億元，用于投資多個光伏發(fā)電項目。

    可轉債火爆的原因有哪些？注冊國際投資分析師李鵬接受《證券日報》記者采訪時表示，“在定增新規(guī)之前，上市公司缺少再融資渠道，可轉債成了很多公司再融資唯一的選擇。其次是可轉債融資之后，無論是上市公司還是投資者，逐步形成了完整的盈利模式，企業(yè)可以通過強制贖回，快速完成一輪債權變股權的融資活動，而機構參與可轉債和企業(yè)的利益一致，可以通過企業(yè)的提前贖回行為獲得資本利得形成正反饋，促進了可轉債市場的繁榮。”

（編輯 才山丹）