■本報(bào)記者 左永剛

    “在股價(jià)超跌甚至跌破凈資產(chǎn)的情況下，能夠堅(jiān)持長(zhǎng)期投資并且有能力進(jìn)行公司治理的私募股權(quán)基金應(yīng)該積極入市，購(gòu)買股票，參與上市公司并購(gòu)重組。這次，證監(jiān)會(huì)鼓勵(lì)非公開發(fā)行、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易，為私募股權(quán)基金入市提供了多樣化和更適宜的渠道入市。”近日，南開大學(xué)金融與發(fā)展研究院負(fù)責(zé)人田利輝表示。

    10月19日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席劉士余就市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題接受媒體采訪。劉士余表示，證監(jiān)會(huì)始終堅(jiān)持以改革開放創(chuàng)新為主線來(lái)穩(wěn)定和提振市場(chǎng)信心。近期推進(jìn)的措施包括“鼓勵(lì)私募股權(quán)基金通過(guò)參與非公開發(fā)行、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、大宗交易等方式，購(gòu)買已上市公司股票，參與上市公司并購(gòu)重組”。

    田利輝介紹，鼓勵(lì)私募股權(quán)基金入市是引進(jìn)實(shí)力資本，整合上市公司，這也是發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)在股市低迷的情況下的通常做法。

    近年來(lái)，上市公司并購(gòu)重組占企業(yè)并購(gòu)交易總額的比例持續(xù)上升，資本市場(chǎng)已成為我國(guó)企業(yè)兼并重組的重要平臺(tái)。上市公司并購(gòu)重組在深化企業(yè)改革、提高公司質(zhì)量、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。

    今年前9個(gè)月，A股市場(chǎng)發(fā)生上市公司并購(gòu)重組近3000單，同比增長(zhǎng)69.5%，已超去年全年總數(shù)，交易金額近1.8萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)46.3%，接近去年全年水平。這其中，僅117單需證監(jiān)會(huì)審核，行政許可比例由去年的不足10%進(jìn)一步下降至4%，市場(chǎng)活躍度大幅攀升。

    除了鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)企業(yè)并購(gòu)重組之外，證監(jiān)會(huì)還積極支持優(yōu)質(zhì)境外上市中資企業(yè)參與A股上市公司并購(gòu)重組，不斷提升A股上市公司質(zhì)量。自去年11月份以來(lái)，已有7家中概股公司通過(guò)上市公司并購(gòu)重組回歸A股市場(chǎng)，回歸渠道進(jìn)一步暢通。

    為推動(dòng)并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)企業(yè)并購(gòu)重組，近日證監(jiān)會(huì)正式推出“小額快速”并購(gòu)重組審核機(jī)制，直接由上市公司并購(gòu)重組審核委員會(huì)審議，簡(jiǎn)化行政許可，壓縮審核時(shí)間。

    10月19日，證監(jiān)會(huì)有發(fā)布《關(guān)于并購(gòu)重組審核分道制“豁免/快速通道”產(chǎn)業(yè)政策要求的相關(guān)問(wèn)題與解答》，明確新增并購(gòu)重組審核分道制豁免/快速通道產(chǎn)業(yè)類型包括高檔數(shù)控機(jī)床和機(jī)器人、航空航天裝備、海洋工程裝備及高技術(shù)船舶、先進(jìn)軌道交通裝備、電力裝備、新一代信息技術(shù)、新材料、環(huán)保、新能源、生物產(chǎn)業(yè)等十大產(chǎn)業(yè)。

    “推進(jìn)并購(gòu)重組市場(chǎng)化改革是當(dāng)前金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重中之重。股價(jià)低迷之時(shí)是優(yōu)質(zhì)企業(yè)進(jìn)行收購(gòu)兼并的大好時(shí)機(jī)，也是調(diào)整產(chǎn)業(yè)機(jī)構(gòu)的重要窗口。”田利輝表示，我國(guó)亟須豐富并購(gòu)重組支付工具，提高并購(gòu)重組審核效率，從而通過(guò)并購(gòu)重組國(guó)內(nèi)同行業(yè)企業(yè)進(jìn)一步增強(qiáng)我國(guó)實(shí)力公司的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)調(diào)整我國(guó)過(guò)于分散的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)。