本報記者 張穎 見習記者 任世碧

    近期，多家券商的2021年投資策略報告受到投資者廣泛關注，多數(shù)券商預測：A股有望在歲末年初迎來“春季行情”，而順周期品種有望成為明年重點關注的主題機會。其中，中信證券策略團隊判斷，從跨年直到明年二季度中，市場都將處于輪動慢漲期，建議堅持配置順周期品種。

    “鋼鐵作為周期性較強的板塊，上周鋼材價格大幅拉漲，除板材冷軋、熱軋單周上漲超過100元/噸外，長材價格漲幅更高，螺紋鋼全國均價上漲接近200元/噸，帶動行業(yè)基本面盈利有望快速提升。”東吳證券行業(yè)策略分析師楊件表示，“隨著價格持續(xù)上漲，近期行業(yè)利潤有所改善，目前已普遍回到500元/噸以上的歷史中高位，考慮鐵礦供需弱化，后續(xù)冶煉毛利中樞有望進一步抬升，四季度鋼鐵公司業(yè)績環(huán)比進一步改善仍為大概率。”

    可以看到，近期鋼鐵期貨方面熱度上升。9月29日以來，螺紋鋼主力期貨合約已由3501元/噸連續(xù)上漲至11月18日收盤價3907元/噸，累計漲幅超過10%。其中，該合約在11月18日盤中一度觸及3928元/噸高位，創(chuàng)出年內新高。

    此外，從上市公司盈利情況來看，鋼鐵行業(yè)基本面盈利正在逐步改善。《證券日報》記者根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，鋼鐵行業(yè)第三季度凈利潤和營業(yè)收入實現(xiàn)環(huán)比雙增長，增幅分別為14.86%和7.16%。

    進一步統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，有24家公司2020年第三季度實現(xiàn)凈利潤同比增長，包括凌鋼股份、山東鋼鐵、杭鋼股份等在內的13家公司報告期內均實現(xiàn)凈利潤同比翻番，顯示出企業(yè)盈利水平出現(xiàn)拐點。

    在多重因素提振下，11月份以來，鋼鐵板塊持續(xù)走強，其整體上漲14.87%，有17只個股月內累計漲幅超過10%，ST撫鋼、中信特鋼、沙鋼股份、永興材料、方大特鋼等5只個股股價表現(xiàn)搶眼，累計漲幅均逾20%。

    除近期股價表現(xiàn)強勢之外，月內市場主流資金也紛紛涌入相關品種進行加倉。統(tǒng)計顯示，11月份以來，共有19只鋼鐵股呈現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，其中，有17只個股期間均受到千萬元以上大單資金搶籌，合計吸金11.93億元。具體來看，沙鋼股份、方大特鋼、韶鋼松山、ST撫鋼等4只個股期間累計大單資金凈流入均在1億元以上，包括南鋼股份、華菱鋼鐵等在內的13只個股期間也獲超1000萬元大單資金布局，后市表現(xiàn)值得期待。

    “在地產(chǎn)、基建、制造業(yè)的帶動下，年內鋼鐵需求會依舊強勁，鋼鐵板塊上市公司業(yè)績同比增速出現(xiàn)向上拐點，板塊估值有望提升，帶動鋼鐵板塊走出一輪估值修復行情。”接受《證券日報》記者采訪的私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華表示，“一方面地產(chǎn)的銷售和投資均超出預期；另一方面，基建為了確保全年任務的順利完成，基建投資溫和回升態(tài)勢非常明顯，還有高耗鋼鐵的汽車銷量暴增。由此可見，鋼鐵行業(yè)基本面盈利有望進一步改善，具有業(yè)績支撐的低估值龍頭股值得關注。”

    “鋼鐵超預期的旺盛需求成為助推企業(yè)業(yè)績不斷改善的關鍵，目前絕大部分鋼鐵股估值依然偏低，行業(yè)盈利的持續(xù)改善疊加市場風格切換，板塊依然具備較強估值修復機會。”龍贏富澤資產(chǎn)總經(jīng)理童第軼對《證券日報》記者表示，“由于疫苗事件抬升全球經(jīng)濟復蘇預期，近期低估值順周期板塊表現(xiàn)亮眼，鋼鐵股受益于前期不斷改善的行業(yè)盈利。往年的11月中旬鋼鐵需求往往處于淡季，但根據(jù)最新公布數(shù)據(jù)測算，目前各種鋼材需求端表現(xiàn)強勁，帶動鋼價進一步反彈。需求強勢一方面是來自于地產(chǎn)端的旺盛需求，另一方面受益于家電、汽車等領域的景氣復蘇，下游訂單開始出現(xiàn)快速增長。”

    表：11月份以來獲超1000萬元大單資金搶籌的鋼鐵股一覽

制表：任世碧

（編輯 孫倩 策劃 趙子強）